Pada bulan Agustus, indeks manufaktur ISM AS mencatat angka 48.7, di bawah yang diperkirakan 49.0, meskipun meningkat dari 48.0 pada bulan Juli. Poin-poin penting menunjukkan harga yang dibayar di angka 63.7, sedikit di bawah yang diperkirakan 65.3 dan sebelumnya 64.8, dengan jumlah pekerjaan di angka 43.8, dibandingkan dengan yang diperkirakan 44.5 dan sebelumnya 43.4. Pesanan baru meningkat menjadi 51.4 dari sebelumnya 47.1, sedangkan impor turun menjadi 46.0 dari 47.6. Produksi menurun menjadi 47.8, turun dari angka sebelumnya 51.4. Faktor-faktor ekonomi seperti tarif mempengaruhi berbagai sektor, yang menyebabkan biaya meningkat di beberapa area seperti gula tebu organik akibat implikasi tarif.

Tantangan dan Peluang Industri

Tantangan di beberapa industri telah dicatat, dengan konstruksi mengalami tingkat aktivitas rendah yang mempengaruhi penjualan baru, serta pengangkutan dan transportasi menunjukkan penurunan yang signifikan. Meskipun ada kekhawatiran yang lebih luas, kenaikan pesanan baru menunjukkan beberapa area pemulihan, yang berkontribusi pada aktivitas pembelian saat penurunan di pasar saham AS. Data ISM terbaru menyajikan gambaran yang berlawanan. Meskipun angka utama menunjukkan bahwa manufaktur masih mengalami kontraksi di angka 48.7, lonjakan pesanan baru menjadi 51.4 menunjukkan potensi terbentuknya titik terendah. Ketidakpastian ini diharapkan akan membuat volatilitas tetap tinggi dalam beberapa minggu mendatang. Laporan ini menyulitkan jalur Federal Reserve menjelang pertemuan mereka di bulan September. Dengan angka CPI terbaru dari Juli 2025 yang tetap di 3.5% dan laporan penggajian non-pertanian Agustus menunjukkan pertumbuhan pekerjaan melambat menjadi hanya 150.000, Fed terjebak antara melawan inflasi dan mengelola ekonomi yang melemah. Kami melihat periode kebingungan data serupa di akhir 2023, yang menyebabkan aksi pasar yang tajam dan dua arah.

Strategi Investasi dan Indikator Ekonomi

Mengingat latar belakang ini, kami melihat strategi opsi yang menguntungkan dari ketidakpastian. VIX, yang telah berada di sekitar 19, terlihat undervalued mengingat risiko, menjadikan posisi volatilitas panjang menarik menjelang cetakan inflasi berikutnya. Kelemahan laporan dalam pengangkutan dan transportasi juga mendukung posisi bearish pada ETF transportasi, yang telah jatuh lebih dari 8% sejak Juli 2025. Puts pelindung pada indeks yang lebih luas seperti S&P 500 tetap menjadi lindung nilai yang bijaksana terhadap risiko bahwa produksi dan pekerjaan yang lemah menandakan perlambatan yang lebih dalam. Aktivitas pembelian ketika penurunan yang dicatat di pasar mungkin bersifat sementara jika data tindak lanjut tidak mengonfirmasi kekuatan dalam pesanan baru. Kami juga harus memperhatikan imbal hasil Treasury 2 tahun, karena reaksi terhadapnya akan memberi sinyal keyakinan pasar tentang kebijakan Fed di masa depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.