Pasangan USDCHF tetap dalam konsolidasi antara dua garis tren saat para trader menantikan laporan kunci pasar tenaga kerja AS. Dolar AS menguat setelah adanya penjualan di GBPUSD akibat kenaikan imbal hasil 30 tahun Inggris, tetapi tetap didukung di tengah aksi harga yang fluktuatif sebelum rilis data AS. Trader fokus pada laporan ADP dan NFP AS, yang akan berdampak pada ekspektasi suku bunga. Saat ini, ada 91% kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan September dan pelonggaran 55 bps pada akhir tahun. Data yang kuat mungkin menurunkan peluang pemotongan suku bunga menjadi 50% atau kurang, mendukung dolar, sementara data yang lemah dapat meningkatkan ekspektasi pemotongan ketiga, memberi tekanan pada dolar.

Status Moneter Swiss

Terkait CHF, tidak ada pembaruan baru dari SNB karena mereka mempertahankan kebijakan moneter yang tetap. CPI Swiss baru-baru ini menunjukkan sedikit perbaikan, tetapi masih jauh dari target 2%, sehingga kebijakan SNB tidak berubah. Dalam analisis teknis, USDCHF terkompresi antara garis tren pada grafik harian, dengan penjual menargetkan garis tren bawah dan pembeli mencari kenaikan. Pada grafik 4 jam dan 1 jam, aksi harga mungkin menunjukkan pola bullish atau bearish, dipengaruhi oleh rilis data ekonomi AS dan Swiss yang akan datang. Laporan penting yang akan datang mencakup Lowongan Pekerjaan AS, CPI Swiss, ADP AS, Klaim Pengangguran, ISM Services PMI, dan NFP AS. Dengan USDCHF terkompresi, kami melihat volatilitas implisit dalam opsi meningkat menjelang laporan tenaga kerja AS yang krusial minggu ini. Konsolidasi yang tenang saat ini tidak mungkin bertahan lama, memberikan kesempatan untuk bersiap menghadapi pergerakan harga yang signifikan. Peristiwa utama akan menjadi laporan Non-Farm Payrolls pada hari Jumat, yang kemungkinan akan menentukan arah breakout. Menghadapi pasar yang sudah memperhitungkan 91% kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve bulan ini, risikonya cenderung mengarah pada kejutan hawkish. Sekumpulan data tenaga kerja yang kuat dapat dengan cepat menghilangkan ekspektasi dovish ini, menyebabkan penguatan tajam pada dolar. Untuk skenario ini, membeli opsi call jangka pendek pada USDCHF akan menawarkan cara berisiko rendah untuk menangkap kemungkinan breakout di atas garis tren atas.

Lowongan Pekerjaan Juli dan Dampaknya

Kami baru saja melihat angka Lowongan Pekerjaan JOLTS untuk Juli muncul sedikit lebih rendah dari yang diharapkan, yaitu 8,7 juta, memperkuat narasi pasar tenaga kerja yang melambat. Ini menambahkan bobot lebih pada angka NFP Jumat sebagai faktor penentu langkah selanjutnya Fed. Jika ADP dan klaim pengangguran juga menunjukkan kelemahan besok, sentimen bearish terhadap dolar akan tumbuh. Laporan NFP yang lemah akan mengonfirmasi taruhan dovish pasar dan bisa membuat trader memperhitungkan pemotongan suku bunga ketiga pada akhir tahun. Ini kemungkinan besar akan menyebabkan USDCHF menembus di bawah garis tren bawah utama, membatalkan pola bendera bullish yang potensial. Dalam hal ini, opsi put akan menjadi strategi yang lebih disukai untuk mendapatkan keuntungan dari peningkatan momentum bearish. Kami ingat bagaimana pasar terlalu cepat memperhitungkan pemotongan agresif pada akhir 2023, hanya untuk kecewa oleh data ekonomi yang tahan banting di awal 2024. Situasi serupa bisa terjadi jika pasar tenaga kerja terbukti lebih kuat dari yang diperkirakan. Perspektif historis ini menunjukkan bahwa kehati-hatian diperlukan agar tidak terlalu berkomitmen pada hasil dovish sebelum data dirilis. Oleh karena itu, pendekatan yang paling bijaksana adalah bersiap untuk breakout ke arah mana pun karena pasangan ini terperangkap di antara garis tren kuncinya. Data minggu ini akan memberikan katalis, dan level teknis menawarkan titik pemicu yang jelas untuk masuk. Lingkungan volatilitas rendah saat ini dibandingkan dengan apa yang diharapkan membuat strategi opsi menjadi sangat menarik. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.