HSBC telah meningkatkan perkiraan akhir tahunnya untuk S&P 500 menjadi 6,500, dari target sebelumnya 6,400. Revisi ini terjadi setelah laporan pendapatan kuartal kedua yang lebih baik dari yang diperkirakan dan dampak minimal dari tarif terhadap pasar. Perkiraan baru ini menunjukkan peningkatan 1.3% dari nilai penutupan terakhir S&P 500 yang berada di 6,415. HSBC mengidentifikasi sektor teknologi dan keuangan sebagai yang memiliki momentum kuat, dengan panduan perusahaan menunjukkan efek tarif yang hanya minor.

Skema yang Diusulkan dan Suku Bunga

Bank ini mengusulkan skenario optimis di mana indeks mencapai 7,000 dan skenario pesimis di 5,700 jika ketegangan perdagangan memburuk dan berdampak pada margin laba. HSBC juga memperkirakan bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga pada bulan September, meskipun pengurangan suku bunga diharapkan tidak sedalam yang diprediksi pasar. Kami melihat S&P 500 memiliki ruang terbatas untuk mencapai target 6,500 di akhir tahun, menunjukkan sikap optimis yang hati-hati. Laporan pekerjaan bulan Agustus yang baru-baru ini dirilis, yang menambah 210,000 posisi, mendukung kekuatan ekonomi yang mendasarinya. Mengingat potensi peningkatan yang moderat, trader mungkin mempertimbangkan bull call spreads pada SPX untuk menangkap keuntungan yang mungkin terjadi sambil mendefinisikan batas kerugian maksimum mereka. Volatilitas implisit tampak rendah, dengan VIX berada di sekitar 14, jauh di bawah rata-rata historis sekitar 19. Kami percaya bahwa pertemuan Federal Reserve yang akan datang pada 17 September dapat menjadi katalis untuk lonjakan, karena pasar memperkirakan kemungkinan 85% adanya pemotongan suku bunga yang mungkin disertai dengan pernyataan kebijakan yang tidak seagresif yang diperkirakan. Membeli opsi call VIX atau collar pada posisi ekuitas yang ada bisa menjadi cara yang bijak untuk melindungi dari kejutan pasar.

Peluang Sektor dan Risiko Penurunan

Momentum tetap terkuat di sektor-sektor tertentu, yang kami anggap menawarkan peluang lebih baik dibandingkan pasar secara keseluruhan. Pengumuman pra-Q3 yang positif di sektor semikonduktor mendukung posisi panjang pada ETF teknologi seperti XLK. Demikian pula, Survei Pejabat Pinjaman Senior terbaru dari Juli 2025 menunjukkan pelonggaran standar pinjaman, yang dapat menguntungkan saham keuangan dan membuat opsi call pada XLF menarik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.