Saham Cambricon, yang sering disebut sebagai ‘Nvidia dari China’, telah turun lebih dari 7%. Penurunan ini terjadi di tengah penurunan lebih luas pada indeks saham China. Penurunan saham ini menyusul laporan bahwa otoritas China mempertimbangkan untuk memberlakukan batasan pada spekulasi saham. Akibatnya, saham China terus merosot sebagai reaksi terhadap perkembangan ini.

Impak pada Pasar China

Kabar ini menambahkan ketidakpastian yang signifikan ke pasar China, yang menjadi pemicu utama untuk strategi turunan. Respon yang segera adalah mengantisipasi volatilitas yang lebih tinggi, terutama di sektor teknologi dan indeks yang lebih luas seperti FTSE China A50. Lingkungan ini membuat membeli opsi, daripada menjualnya, menjadi pendekatan yang lebih bijak untuk beberapa minggu ke depan. Kita telah melihat pola ini sebelumnya dan harus bertindak sesuai. Selama tindakan keras regulasi yang dimulai pada tahun 2021, Indeks Teknologi Hang Seng kehilangan lebih dari 40% nilainya ketika pengumuman kebijakan menciptakan tekanan penjualan yang berkelanjutan. Periode itu menunjukkan kepada kita bahwa arahan pemerintah, bahkan hanya bisikan tentangnya, dapat mengesampingkan analisis dasar selama berbulan-bulan. Dalam hal ini, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF China besar atau nama teknologi besar tertentu. Lonjakan baru-baru ini dalam minat terbuka untuk put pada KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) menunjukkan bahwa beberapa trader sudah memposisikan diri untuk penurunan, dengan volume naik hampir 30% dalam seminggu terakhir. Strategi ini menawarkan cara yang jelas dan terdefinisi risiko untuk memanfaatkan jika pasar mengikuti skenario historis jual ketika ada ketakutan terhadap kebijakan.

Volatilitas dan Strategi Perdagangan

Volatilitas itu sendiri kini menjadi aset yang bisa diperdagangkan. Kita telah melihat ukuran perkiraan ayunan pasar, seperti Indeks Volatilitas ETF China CBOE (VXFXI), sudah mendekati 35, sebuah tingkat yang secara historis mendahului pergerakan pasar yang lebih besar. Membeli straddle pada indeks kunci akan memungkinkan kita untuk menghasilkan keuntungan dari ayunan harga yang signifikan ke arah mana pun, yang mungkin terjadi saat pasar mencerna dampak penuh dari batasan baru. Bagi mereka yang memiliki keyakinan yang lebih kuat dalam bearish, menjual futures indeks pada CSI 300 atau Hang Seng adalah cara langsung untuk bermain dalam hal ini. Indeks CSI 300 telah mundur 5% dari puncaknya pada Agustus 2025, menunjukkan sentimen pasar yang rapuh yang sangat rentan terhadap guncangan kebijakan. Jenis arahan dari otoritas ini adalah katalis yang tepat yang dapat mendorong pasar untuk menguji kembali titik terendah tahunan. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.