Emas mengalami penurunan tajam di Asia setelah mencapai rekor tinggi di atas US$3.575, turun menjadi sekitar US$3.510 akibat pengambilan untung. Sementara itu, saham-saham China jatuh setelah laporan muncul yang menunjukkan bahwa regulator mungkin akan menerapkan langkah-langkah untuk mengendalikan spekulasi, tidak lama setelah Shanghai Composite mencapai level tertinggi dalam 10 tahun. Mata uang utama tetap stabil dengan tidak adanya pergerakan signifikan, termasuk yen. Negosiator perdagangan Jepang Akazawa berencana mengunjungi AS setelah menyelesaikan masalah administratif sebelumnya. Data Australia menunjukkan peningkatan konsumsi rumah tangga, dengan pertumbuhan pengeluaran sebesar 5,1% di bulan Juli, tertinggi sejak akhir 2023, yang berdampak pada ekspektasi pemotongan suku bunga RBA yang segera.

Perkembangan Keuangan di China

Dalam perkembangan keuangan lainnya, pemimpin EV China BYD menurunkan target penjualannya pada 2025 dari 5,5 juta menjadi 4,6 juta kendaraan. Pasar keuangan China menghadapi potensi langkah pendinginan, dengan penurunan signifikan seperti saham Cambricon yang jatuh lebih dari 7%. Jepang menghadapi ketidakpastian politik yang mempengaruhi yen, dan meningkatnya imbal hasil dapat berpengaruh lebih lanjut pada aliran global. Dalam indeks saham Asia-Pasifik, Nikkei 225 Jepang meningkat 1,2%, sementara Hang Seng Hong Kong dan Shanghai Composite mengalami penurunan masing-masing 1% dan 1,7%. S&P/ASX 200 Australia naik 0,7%, didorong oleh data perdagangan yang positif. Dengan pembalikan tajam dari rekor tingginya, kami melihat peluang dalam volatilitas emas setelah gagal mempertahankan keuntungan di atas $3.575. Pengambilan untung ini menunjukkan bahwa pasar sudah lebih dari cukup, dan kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put untuk melindungi posisi panjang atau berspekulasi pada penurunan lebih lanjut. Data terbaru dari pasar berjangka menunjukkan penurunan cepat dalam posisi panjang bersih yang dipegang oleh spekulator, mendukung pandangan bahwa reli ini semakin melemah. Pembicaraan tentang pendinginan regulasi di China adalah sinyal yang harus kami ambil dengan serius, mengingat intervensi pemerintah selama kerusuhan pasar 2015. Dengan Shanghai Composite di level tertinggi dalam 10 tahun dan regulator memberikan sinyal pengetatan, kami melihat ini sebagai kesempatan utama untuk menjual saham China. Kami dapat menggunakan turunan seperti put pada ETF yang fokus pada China atau menjual futures pada indeks Hang Seng, terutama karena saham teknologi besar seperti Cambricon sudah menunjukkan kelemahan.

Prospek Dolar Australia

Angka konsumsi yang kuat di Australia dan nada agresif RBA menunjukkan bahwa dolar Aussie memiliki lebih banyak ruang untuk menguat melawan mata uang dengan bank sentral yang lebih lunak. Pasar berjangka kini sepenuhnya menghilangkan kemungkinan pemotongan suku bunga RBA pada 2025, pergeseran dramatis dari hanya dua bulan yang lalu. Ini membuat membeli opsi call pada pasangan AUD/USD menjadi strategi menarik untuk beberapa minggu ke depan. Dengan perkiraan untuk harga Brent yang lebih rendah dan peningkatan stok yang mengejutkan, prospek untuk minyak mentah terlihat bearish. Data resmi terbaru yang kami lihat minggu lalu mengonfirmasi peningkatan yang mengejutkan sebesar 3,1 juta barel, memperkuat pandangan ini. Pertumbuhan yang lebih lambat di China, yang ditekankan oleh BYD yang memotong target penjualannya, kemungkinan akan mengurangi permintaan global dan membuat opsi put pada futures WTI menjadi posisi yang masuk akal. Saat isu politik saat ini membebani yen, kami tidak dapat mengabaikan peringatan tentang potensi lonjakan pada 2026 saat imbal hasil Jepang meningkat. Kami melihat dinamika serupa pada akhir 2022 ketika Bank of Japan pertama kali mengubah kebijakan kendali kurva imbal hasilnya, menyebabkan lonjakan yen yang tajam tetapi sementara. Cara berbiaya rendah untuk bersiap menghadapi pergeseran jangka panjang ini adalah dengan mulai mengumpulkan opsi call jangka panjang pada yen sekarang, sementara volatilitas yang diperkirakan tetap relatif rendah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.