Saham AS telah mengalami fluktuasi sepanjang minggu, dengan tren positif sekarang muncul. Meskipun awal yang sulit, pasar telah beralih naik menjelang akhir minggu. Amazon berada di garis depan, mencatatkan peningkatan 3,7%, yang mendekatkan sahamnya ke level tertinggi sepanjang masa. Data ekonomi menunjukkan keseimbangan; angkanya cukup moderat untuk mendorong pemotongan suku bunga tanpa menimbulkan ketakutan akan resesi yang akan datang.

Pengaruh Pasar Obligasi

Di pasar obligasi, imbal hasil awalnya meningkat tetapi telah menurun mengikuti data ekonomi yang lebih lemah. Pola ini menunjukkan pengaruh yang lebih kuat dari suku bunga dibandingkan dengan kekuatan ekonomi di pasar yang terlever. Secara teknis, tidak ada hambatan besar yang mencegah kenaikan lebih lanjut di atas 6500 di pasar saham, meskipun secara umum terjadi pola negatif di bulan September. Laporan pekerjaan yang akan datang sangat penting dalam jangka pendek, meskipun keandalannya dipertanyakan. Rally pasar saat ini didorong oleh data ekonomi yang cukup lemah untuk mendorong lebih banyak pemotongan suku bunga tetapi tidak cukup lemah untuk menandakan resesi. Ini menunjukkan bahwa kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi beli pada indeks utama seperti SPX untuk memanfaatkan momentum naik. Pembacaan ISM Manufacturing PMI baru-baru ini yang mencapai 48,5 mendukung pandangan ini, menunjukkan perlambatan tanpa memicu alarm resesi. Imbal hasil obligasi yang menurun membuat saham pertumbuhan khususnya menarik, dengan Amazon memimpin menuju puncak baru. Kita harus melihat pada opsi beli di ETF Nasdaq-100 (QQQ) atau pemimpin teknologi individual untuk bermain dengan tren spesifik ini. Kami melihat dinamika serupa pada tahun 2023 ketika imbal hasil obligasi yang menurun memicu rally besar di saham teknologi.

Strategi Volatilitas Pasar

Laporan pekerjaan besok adalah hambatan besar berikutnya, tetapi ada keyakinan bahwa angka tersebut mungkin tidak dapat diandalkan. Dengan VIX saat ini berfluktuasi di sekitar 17, volatilitas tersirat tinggi, membuatnya menjadi waktu yang baik untuk menjual spread put yang out-of-the-money. Strategi ini memungkinkan kita mengumpulkan premi sambil bertaruh bahwa pasar tidak akan mengalami penurunan signifikan setelah laporan. Meskipun sentimen positif, kita harus mengakui kelemahan historis pasar di bulan September. Secara historis, September telah menjadi bulan terburuk bagi saham, dengan rata-rata pengembalian negatif untuk S&P 500 selama lebih dari 50 tahun. Oleh karena itu, membeli beberapa put yang murah dan out-of-the-money pada SPY dapat berfungsi sebagai lindung nilai yang efektif terhadap penurunan musiman atau kejutan negatif di pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.