Kalender ekonomi untuk 5 September 2025 menampilkan Presiden Federal Reserve Bank of Chicago, Austan Goolsbee, dalam sesi tanya jawab di acara mHub Industry Disruptor Series di Chicago. Komentar terbaru dari rekan Federal Reserve, Williams, mencakup pandangan tentang risiko inflasi, menyebutkan dampak tarif yang berkurang, dengan efek yang diperkirakan akan bertahan hingga pertengahan tahun depan. Ia memprediksi penurunan suku bunga secara bertahap seiring waktu.

Pusat Perhatian pada Data Penggajian AS

Perhatian juga akan tertuju pada Amerika Serikat, dengan rilis data pada hari Jumat. Laporan penggajian non-pertanian (non-farm payroll) sangat menantang bagi para trader. Dengan laporan penggajian non-pertanian AS yang akan keluar besok, kami mengharapkan lonjakan volatilitas pasar jangka pendek. Laporan pekerjaan Agustus 2025 menunjukkan penambahan 210.000 pekerjaan yang kuat, dan hasil yang kuat lainnya dapat memperlambat jadwal pelonggaran Fed, menjadikan strategi opsi seperti straddle menarik untuk menangkap pergerakan harga yang tajam ke arah mana pun. Indeks VIX telah melonjak lebih dari 20% pada hari rilis NFP terakhir, pola yang kami perkirakan akan terulang. Komentar dari pejabat Fed seperti Williams dan Goolsbee memperkuat sikap “lebih tinggi lebih lama,” yang mengurangi harapan untuk pemotongan suku bunga dalam waktu dekat. Williams memperkirakan suku bunga akan turun hanya “secara bertahap,” yang sejalan dengan data inflasi terbaru, di mana PCE inti untuk Juli 2025 tetap stabil di 3,1%. Oleh karena itu, trader harus mempertimbangkan untuk menjual opsi call yang out-of-the-money pada kontrak berjangka suku bunga, karena potensi kenaikan suku bunga tampaknya terbatas sementara jalur penurunan tetap lambat. Menyebutkan tarif yang berlanjut hingga pertengahan 2026 menambah lapisan ketidakpastian untuk sektor-sektor tertentu. Kami melihat hal ini tercermin dalam derivatif pada ETF industri dan teknologi, di mana volatilitas implisit telah meningkat sekitar 2 poin persentase selama sebulan terakhir. Ini menunjukkan bahwa trader dapat menggunakan opsi untuk melindungi eksposur ekuitas jangka panjang terhadap potensi gangguan rantai pasokan.

Perubahan dalam Lingkungan Pasar

Memandang kembali dari perspektif kami di 2025, perhatian pasar saat ini pada waktu pemotongan pertama berbeda dari siklus pengangkatan agresif yang kami lihat pada 2022 dan 2023. Saat itu, setiap titik data yang kuat adalah sinyal jelas untuk kenaikan suku bunga lainnya. Sekarang, data yang kuat hanya mendorong mundurnya jadwal pelonggaran, menciptakan kondisi pasar obligasi yang lebih terikat rentang dan berombak. Dalam lingkungan ini, permainan derivatif pada kerusakan waktu, seperti iron condor pada indeks utama seperti S&P 500, bisa efektif selama beberapa minggu ke depan. Kecuali angka pekerjaan besok adalah penyimpangan besar, kami kemungkinan akan tetap berada dalam rentang yang ditentukan saat pasar menunggu data inflasi yang lebih meyakinkan. Strategi ini menghasilkan keuntungan dari pasar yang stabil sambil kami mencerna pesan hati-hati dari Fed. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.