Hasil obligasi AS telah turun ke titik terendah sejak Mei, dengan hasil 10 tahun sekitar 4,1569% dan hasil 2 tahun sekitar 3,5837%. Perubahan ini menunjukkan tren penurunan suku bunga tetap di pasar obligasi. Penurunan hasil ini mencerminkan kondisi pasar yang ada dan sentimen umum. Pergerakan dalam hasil ini sedang diamati dengan seksama, karena dapat menunjukkan tren ekonomi yang lebih luas.

Prospek Ekonomi Saat Ini

Penurunan saat ini dalam hasil obligasi menunjukkan bahwa pasar memperkirakan prospek ekonomi yang lebih lemah dan akhir dari siklus pengetatan Federal Reserve. Sentimen ini diperkuat oleh laporan pekerjaan terbaru untuk Agustus 2025, yang menunjukkan pertumbuhan tenaga kerja hanya sebesar 95.000, jauh di bawah ekspektasi. Pasar tenaga kerja yang melambat memperkuat argumen untuk suku bunga yang lebih rendah ke depan. Mengingat tren ini, kita harus mempertimbangkan untuk mengambil posisi panjang dalam kontrak berjangka obligasi, terutama 10 tahun (ZN) dan 2 tahun (ZT). Ini adalah langkah langsung terhadap penurunan hasil, yang akan membuat harga kontrak berjangka ini meningkat. Pertemuan FOMC yang akan datang pada akhir bulan ini adalah acara penting yang dapat mempercepat pergerakan harga ini jika Fed mengakui data yang melambat. Strategi lain melibatkan penggunaan opsi, seperti membeli opsi beli pada kontrak berjangka obligasi atau menjual spread opsi jual. Ini memungkinkan kita untuk mengungkapkan pandangan positif terhadap harga obligasi dengan risiko yang terdefinisi, yang bijaksana karena volatilitas dapat meningkat seputar rilis data baru. Laporan inflasi CPI terakhir untuk Agustus 2025 menunjukkan angka yang rendah sebesar 2,5% tahun ke tahun, memberikan kita keyakinan bahwa tren disinflasi tetap terjaga.

Strategi Pasar Swap

Di pasar swap, kita melihat peluang untuk memasuki posisi untuk menerima suku bunga tetap dan membayar suku bunga mengambang. Struktur ini mendapat keuntungan jika, seperti yang kami perkirakan, suku bunga kebijakan jangka pendek seperti SOFR telah mencapai puncaknya dan akan mulai menurun dalam beberapa kuartal mendatang. Pola ini mengingatkan pada periode awal 2019 ketika pasar sudah benar-benar memperkirakan pergeseran Fed ke pemotongan suku bunga jauh sebelum pengumuman resmi. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.