Sekretaris Perdagangan AS Howard Lutnick berbicara di CNBC tentang data ekonomi AS. Ia menyebutkan bahwa perubahan staf yang akan datang dapat meningkatkan angka ekonomi. Lutnick membahas tarif, mencatat bahwa tarif signifikan yang diterapkan oleh pemerintahan Trump masih berlaku. Ia mengindikasikan bahwa otoritas untuk mengubah tarif ini masih ada.

Dampak Terhadap Reaksi Pasar

Komentarnya menunjukkan kemungkinan dampak pada reaksi pasar terhadap laporan ekonomi, terutama laporan Non-Farm Payroll. Para pengamat mungkin akan berhati-hati tentang hasil dan implikasi yang mungkin terjadi. Dengan pejabat yang memberi sinyal bahwa data ekonomi AS akan membaik, kita harus melihat kenyataan langsung dari laporan pekerjaan yang lemah hari ini. Angka Non-Farm Payroll untuk Agustus 2025 mencatatkan 110.000, jauh dari estimasi konsensus 180.000. Kekecewaan ini mengonfirmasi kehati-hatian jangka pendek yang sedang berkembang dan menciptakan lingkungan di mana berita buruk selanjutnya dapat memiliki dampak yang besar. Sikap tegas pemerintahan untuk mempertahankan tarif signifikan menciptakan campuran tantangan antara pertumbuhan yang lambat dan inflasi yang terus-menerus. Kita melihat konflik ini dalam data, ketika terakhir kali Indeks Harga Konsumen menunjukkan inflasi tetap berada pada angka 3,7%, jauh di atas target Federal Reserve. Ini membuat Fed dalam posisi terikat dan menunjukkan kemungkinan volatilitas pasar yang terus berlanjut, terlihat dari VIX yang meningkat menjadi lebih dari 19 minggu lalu.

Strategi Menavigasi Pasar

Kebijakan ini menciptakan perbedaan yang jelas antara berbagai sektor, yang ideal untuk perdagangan nilai relatif menggunakan opsi. Kita harus mempertimbangkan posisi long call pada perusahaan industri dan manufaktur domestik yang terlindungi oleh tarif dan mungkin mendapat manfaat dari dukungan pemerintah. Sebaliknya, membeli opsi put pada pengecer multinasional dan produsen mobil yang bergantung pada rantai pasokan global dapat berfungsi sebagai lindung nilai yang berharga terhadap tekanan margin. Situasi saat ini mengingatkan pada lingkungan pasar yang kita alami pada 2018-2019, ketika pengumuman tarif sering menyebabkan pergerakan tajam dan tidak terduga di pasar ekuitas. Selama periode itu, pedagang yang diposisikan untuk peningkatan volatilitas berhasil, terlepas dari arah akhir pasar. Kita mengharapkan pola serupa muncul, di mana risiko yang berkaitan dengan kebijakan perdagangan akan menjadi pendorong utama pergerakan harga jangka pendek. Dalam konteks ini, membeli perlindungan downside melalui opsi put pada indeks S&P 500 atau Nasdaq 100 yang lebih luas tampak masuk akal untuk beberapa minggu ke depan. Bagi mereka yang memiliki posisi saham panjang, menulis covered calls di luar uang dapat menjadi cara efektif untuk menghasilkan pendapatan dari premi opsi yang tinggi. Strategi ini memungkinkan kita untuk memanfaatkan ketidakpastian sambil menunggu perbaikan ekonomi yang dijanjikan benar-benar muncul dalam data.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.