Saham-saham Eropa memulai bulan dengan tren menurun, di mana sebagian besar indeks mengalami penurunan. DAX Jerman berusaha pulih di tengah minggu, tetapi akhirnya jatuh sebesar 0,85% pada akhir minggu, ditutup mendekati titik terendah mingguan. Kerugian harian terjadi di seluruh indeks utama: Stoxx 600 menurun sebesar 0,2%, CAC Prancis sebesar 0,4%, FTSE 100 Inggris sebesar 0,1%, IBEX Spanyol sebesar 0,6%, dan FTSE MIB Italia sebesar 0,9%. Selama seminggu, Stoxx 600 tetap stabil, kehilangan 0,2%, sementara DAX Jerman menurun sebesar 1,3%.

Performa Pasar Mingguan

CAC Prancis berhasil mencatat peningkatan mingguan kecil sebesar 0,1%, dan FTSE 100 Inggris naik sebesar 0,2%. Sementara itu, IBEX Spanyol jatuh sebesar 0,7%, dan FTSE MIB Italia turun sebesar 1,4%. Secara keseluruhan, pasar menutup minggu dalam keadaan lesu. Mulai yang lemah di bulan September ini mengindikasikan bahwa kita perlu bersiap untuk penurunan lebih lanjut. Dengan DAX Jerman dan FTSE MIB Italia menunjukkan kelemahan yang signifikan, trader harus mempertimbangkan strategi perlindungan. Respons yang paling langsung adalah dengan membeli opsi jual di Euro Stoxx 50 atau DAX untuk melindungi posisi panjang yang ada dari penurunan lebih lanjut. Indeks VSTOXX, yang mengukur volatilitas Euro Stoxx 50, telah meningkat lebih dari 15% minggu lalu hingga mencapai 22,5, level yang belum kita lihat sejak Juli. Indikator ketakutan yang meningkat ini membuat opsi menjadi lebih mahal, tetapi juga mengonfirmasi ketidakpastian yang semakin meningkat di pasar. Kami percaya bahwa membayar premi lebih tinggi untuk perlindungan dibenarkan dalam lingkungan saat ini. Kinerja buruk DAX dapat dijelaskan sebagian oleh data PMI manufaktur terbaru Jerman, yang tercatat di 48,5, menandai bulan kedua berturut-turut kontraksi. Kelemahan ekonomi ini, terutama dibandingkan dengan stabilitas relatif Inggris, memberikan potensi untuk perdagangan pasangan. Kami melihat peluang untuk menjual futures DAX sambil membeli futures FTSE 100 untuk memanfaatkan perbedaan ini.

Inflasi dan Kebijakan Bank Sentral

Di balik pergerakan ini adalah masalah inflasi yang persisten, dengan data terbaru Eurostat menunjukkan inflasi inti bulan Agustus tetap pada tingkat yang keras kepala sebesar 3,1%. Ini memberikan tekanan pada Bank Sentral Eropa menjelang pertemuan kebijakannya akhir bulan ini. Pasar semakin memperhitungkan risiko kenaikan suku bunga lainnya, yang membatasi potensi kenaikan untuk saham. Tindakan pasar ini terasa sangat mirip dengan kondisi berombak yang kita lihat di akhir 2022, ketika ketidakpastian bank sentral mendominasi perdagangan. Mengingat bahwa September secara historis merupakan bulan yang menantang untuk saham, rally besar tampaknya tidak mungkin terjadi. Menjual opsi panggilan out-of-the-money untuk mengumpulkan premi adalah strategi yang sejalan dengan pandangan kami tentang pasar yang bergerak samping hingga menurun dalam beberapa minggu ke depan. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.