Moral investor di kawasan euro menurun pada bulan September, dengan angka utama mencapai level terendah sejak bulan April. Data dari Sentix menunjukkan pembacaan -9.2, berbeda dengan yang diperkirakan yaitu -2.0. Kekhawatiran ekonomi muncul kembali dengan kuat, menurut Sentix. Tanda-tanda pemulihan di musim gugur sangat minim dan tantangan untuk industri yang berorientasi ekspor mungkin semakin buruk akibat tarif dari AS. Penurunan tajam dalam kepercayaan investor menjadi -9.2 menunjukkan melemahnya sentimen terhadap ekonomi Zona Euro. Ini adalah pembacaan terendah yang terlihat sejak musim semi dan menunjukkan adanya ketakutan akan resesi yang semakin meningkat. Oleh karena itu, kita seharusnya mengantisipasi posisi yang lebih bearish (optimis terhadap penurunan) dalam beberapa minggu ke depan. Pandangan negatif ini mengisyaratkan strategi membeli opsi put pada indeks utama Eropa seperti Euro Stoxx 50 dan DAX Jerman. Data terbaru mendukung hal ini, dengan PMI manufaktur final Jerman untuk bulan Agustus 2025 terkonfirmasi dengan angka 43.5, menunjukkan bahwa lemahnya industri ini nyata. Pembacaan sentimen yang buruk ini kemungkinan akan menambah tekanan lebih lanjut pada ekuitas. Euro kemungkinan akan menghadapi tekanan turun, terutama terhadap dolar AS. Dengan AS yang tampak lebih tangguh dan ancaman tarif yang menghantui, pasangan EUR/USD bisa menguji level yang lebih rendah yang belum terlihat sejak awal tahun. Dinamika ini mengingatkan kita pada kekuatan dolar yang terlihat selama krisis energi 2022 ketika ketidakpastian melanda benua tersebut. Kami percaya bahwa data buruk ini memperumit posisi Bank Sentral Eropa (ECB). Meskipun pertumbuhan jelas melambat, estimasi flash Eurostat terbaru untuk inflasi bulan Agustus tercatat di 2.7%, masih tak mau turun dari target bank sentral. Lingkungan stagflasi ini menyulitkan ECB untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga, menghilangkan potensi dukungan untuk pasar. Poin-poin penting yang perlu diperhatikan: – Ketidakpastian ekonomi dapat meningkatkan volatilitas pasar hampir selalu. – Mempertimbangkan posisi volatilitas panjang, seperti membeli opsi call pada indeks VSTOXX, untuk melindungi atau meraup keuntungan dari pergerakan harga yang diharapkan. – Ketakutan saat ini terasa mirip dengan awal 2023 ketika pasar memperhitungkan risiko resesi secara global. – Peringatan langsung tentang tarif dari AS merupakan sinyal bagi sektor-sektor yang bergantung pada ekspor seperti produsen mobil Jerman dan barang mewah Prancis.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.