Pasar Eropa sebagian besar mengalami kenaikan, kecuali DAX Jerman yang turun 0,37%. CAC Prancis naik 0,19%, FTSE 100 Inggris meningkat 0,23%, Ibex Spanyol naik 0,14%, dan FTSE MIB Italia tumbuh 0,68%. Di AS, kinerja saham stabil, dengan indeks utama berada di wilayah positif. NASDAQ mencapai level rekor sebelumnya, dan S&P diperdagangkan dekat penutupan rekor 6502,08 dari 4 September. Dow Jones Industrial Average meningkat 115 poin atau 0,25%, ditutup pada 45630 poin. Indeks S&P naik 5,94 poin atau 0,09%, mencatat level 6501,14. Indeks NASDAQ naik 18,70 poin atau 0,08%, mencapai 21817.

Divergensi Small Cap

Sementara itu, Russell 2000 yang berfokus pada perusahaan kecil tetap turun 19,61 poin atau 0,82%, settled di 2375,28. Dengan S&P 500 diperdagangkan dekat level tertinggi sepanjang masa di 6502, kami melihat divergensi yang mengkhawatirkan karena Russell 2000 mengalami penurunan tajam. Pembagian ini sering kali menunjukkan kelemahan ekonomi yang mendasari yang belum tercermin di perusahaan terbesar. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan untuk membeli perlindungan terhadap volatilitas melalui opsi panggilan VIX, karena divergensi ini sering kali mendahului turbulensi pasar yang lebih luas. Dengan pengaturan ini, kami percaya bahwa membeli opsi put pelindung pada indeks S&P 500 adalah strategi yang bijaksana untuk beberapa minggu mendatang. September secara historis telah menjadi bulan terlemah untuk pasar saham, dan dengan laporan CPI AS terbaru untuk Agustus 2025 yang sedikit di atas ekspektasi di 3,1%, risiko kejutan dovish dari Federal Reserve meningkat. Ini membuat perlindungan downside jangka pendek relatif menarik. Kinerja yang jelas buruk dari Russell 2000 menunjukkan bahwa trading pasangan bisa menguntungkan. Kami sedang melihat strategi yang panjang dalam futures NASDAQ 100 (NQ) sambil secara bersamaan menjual pendek futures Russell 2000 (RTY). Suku bunga yang lebih tinggi secara tidak proporsional membebani perusahaan kecil yang lebih banyak utangnya, yang menjelaskan tekanan pada indeks Russell.

Dinamika Pasar Eropa

Beranjak ke Eropa, kelemahan di DAX Jerman menonjol dibandingkan kenaikan kecil di tempat lain. Data PMI manufaktur Jerman terbaru dari minggu lalu menunjukkan kontraksi untuk bulan kedua berturut-turut, jatuh ke 49,2 dan memicu kekhawatiran resesi. Kami melihat ini sebagai masalah spesifik dan lokal, bukan masalah di seluruh benua saat ini. Divergensi Eropa ini membuat perdagangan nilai relatif menjadi menarik. Kami sedang mengeksplorasi posisi panjang di FTSE MIB Italia, yang menunjukkan momentum positif yang kuat, dibandingkan posisi pendek di DAX Jerman. Ini dapat dilaksanakan dengan menggunakan opsi pada ETF spesifik negara masing-masing untuk mengisolasi dampak negatif ekonomi Jerman dari sentimen Eropa yang lebih luas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.