Deutsche Bank telah merevisi proyeksi laba S&P 500 untuk tahun 2025 menjadi $277 per saham, naik dari $267 sebelumnya. Penyesuaian ini mengikuti musim laporan yang kuat pada kuartal kedua. Analis mencatat komentar perusahaan yang tangguh tentang dampak tarif dan prospek pertumbuhan makroekonomi yang lebih baik. Oleh karena itu, Deutsche Bank telah menetapkan target S&P 500 di akhir tahun sebesar 7.000.

Pendapatan yang Lebih Kuat Diharapkan

Bank memperkirakan bahwa pendapatan yang lebih kuat akan menanggulangi beberapa efek negatif dari kebijakan perdagangan. Proyeksi dan target yang direvisi mencerminkan optimisme tentang kondisi ekonomi dan kinerja perusahaan. Dengan proyeksi laba yang ditingkatkan menjadi $277 per saham, kami melihat fondasi yang lebih kuat untuk pasar menjelang kuartal terakhir. Ini menunjukkan bahwa strategi derivatif harus cenderung optimis, mengantisipasi S&P 500 akan bergerak menuju target 7.000 di akhir tahun. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call atau menerapkan bull call spreads untuk menangkap potensi kenaikan dalam beberapa minggu mendatang. Pandangan optimis ini didukung oleh data ekonomi terbaru, dengan laporan pekerjaan Agustus 2025 menunjukkan pertumbuhan upah yang stabil dan tingkat pengangguran yang tetap rendah di 3,7%. Stabilitas makroekonomi ini, ditambah dengan ketahanan perusahaan, menunjukkan bahwa penurunan mungkin akan dangkal dan singkat. Oleh karena itu, menjual put yang didukung uang tunai saat terjadi penurunan bisa menjadi cara bijaksana untuk mengumpulkan premi sambil memposisikan diri untuk pasar yang meningkat.

Volatilitas Pasar Tetap Rendah

Volatilitas, yang diukur oleh indeks VIX, telah berada di sekitar 15 yang relatif rendah, turun dari lonjakan singkat yang terlihat pada Juli 2025. Lingkungan ini membuat pembelian opsi lebih terjangkau dibandingkan sebelumnya di musim panas. Kami dapat memanfaatkan ini dengan membeli opsi call dengan jangka waktu lebih panjang, menargetkan kedaluwarsa pada Desember 2025 atau Januari 2026 untuk selaras dengan target harga akhir tahun. Komentar menyebutkan bahwa pendapatan yang kuat diharapkan dapat menetralkan dampak tarif, tema yang telah kami lihat berkembang sejak diskusi perdagangan meningkat awal tahun ini. Ketahanan ini adalah poin penting dari musim laba kuartal kedua yang berakhir bulan lalu. Ini menyiratkan bahwa perdagangan indeks pasar secara keseluruhan, seperti pada opsi berjangka SPY atau ES, kemungkinan akan lebih efektif daripada mencoba memilih perusahaan tertentu yang mungkin terdampak oleh kebijakan perdagangan. Melihat kembali, kinerja pasar telah mengesankan sejak mengatasi kekhawatiran tentang suku bunga awal tahun 2025. Situasi saat ini terasa mirip dengan pengaturan yang kami alami di akhir 2023, di mana pendapatan yang kuat menggerakkan pasar meskipun ada kebisingan geopolitik. Kami percaya pola ini sedang terulang, menunjukkan bahwa kami harus mempercayai kekuatan pendapatan fundamental daripada risiko yang muncul di permukaan untuk saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.