Insiden drone Rusia di Polandia berdampak kecil pada pasar, hanya menyebabkan sedikit kenaikan pada USD. Drone Shahed yang dibuat di Iran dilaporkan telah melintasi perbatasan Polandia, memicu spekulasi tentang niat Rusia. Sebagai respons, Polandia menutup dua bandara dan sebagian negara menerapkan lockdown, dengan beberapa politisi menggambarkan peristiwa ini sebagai “tindakan perang.” Meskipun ada ketegangan tersebut, pasar keuangan tetap stabil. Di AS, putusan pengadilan mempertahankan Lisa Cook sebagai Gubernur Fed, yang mempengaruhi pemungutan suara pada rapat FOMC bulan September. Penjelasan hukum menunjukkan bahwa alasan pemberhentian berkaitan dengan perilaku di kantor, bukan tindakan masa lalu, dengan dolar sedikit turun setelahnya.

Ekonomi Tiongkok dan Pembaruan Korporat

Ekonomi Tiongkok menunjukkan tanda-tanda deflasi, dengan CPI Agustus di –0,4% y/y dan PPI jatuh sebesar –2,9% y/y. Kecepatan penurunan PPI, bagaimanapun, melambat untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan. Dalam pembaruan korporat, saham Oracle melesat naik lebih dari 25% setelah beberapa kesepakatan cloud bernilai miliaran dolar. Di pasar Asia-Pasifik, berbagai indeks menunjukkan kenaikan: Nikkei 225 Jepang naik sebesar 0,65%, Hang Seng Hong Kong meningkat 1%, Shanghai Composite naik 0,16%, dan S&P/ASX 200 Australia tumbuh sebesar 0,25%. Reaksi tenang pasar terhadap drone Rusia di Polandia memberikan kesempatan jelas. Kami melihat ini sebagai penilaian yang signifikan terhadap risiko geopolitik, dengan Indeks Volatilitas Cboe (VIX) diperdagangkan di dekat level rendah 14, mengingatkan pada ketidakpedulian yang terlihat sebelum invasi Ukraina 2022 yang menyebabkan indeks melonjak di atas 35. Membeli opsi VIX call atau put jangka panjang pada indeks Eropa seperti Euro Stoxx 50 tampaknya menjadi cara yang murah untuk melindungi dari eskalasi mendadak. Ketegangan yang meningkat di Eropa juga dapat menyebabkan lonjakan harga energi, mirip dengan bagaimana minyak mentah Brent melonjak dari $90 menjadi lebih dari $120 per barel di awal 2022. Kami percaya opsi call minyak dan gas alam dipandang rendah mengingat perbincangan tentang kemungkinan konfrontasi langsung NATO-Rusia, meskipun kecil kemungkinannya. Posisi derivatif ini menawarkan potensi keuntungan yang signifikan jika situasi memburuk dalam beberapa minggu mendatang.

Perkembangan Federal Reserve

Terkait Federal Reserve, putusan pengadilan yang mempertahankan Gubernur Cook di FOMC memperkenalkan sikap dovish menjelang rapat berikutnya. Meskipun futures Fed Funds saat ini memperkirakan peluang lebih dari 70% untuk kenaikan suku bunga lainnya, perkembangan ini menambah lapisan ketidakpastian. Kami harus mempertimbangkan menggunakan opsi straddle pada futures nota Treasury 2 tahun untuk mendapatkan keuntungan dari potensi lonjakan volatilitas suku bunga, terlepas dari hasil rapat. Penurunan harga kembali ke deflasi di Tiongkok, dengan harga konsumen jatuh 0,4%, mengonfirmasi kurangnya permintaan domestik yang parah. Ini berdampak negatif pada logam industri dan mata uang negara yang mengekspornya, jadi kami melihat untuk membeli put pada futures tembaga dan dolar Australia. Dengan tembaga sudah kesulitan mempertahankan $8,100 per metrik ton, data lemah lebih lanjut dari Tiongkok dapat memicu penurunan tajam. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.