Dalam perdagangan Eropa hari ini, mata uang utama relatif stabil, dengan saham mempertahankan kinerja yang stabil. Kontrak berjangka AS menunjukkan tren naik yang didorong oleh saham teknologi, sementara kontrak berjangka Eropa mengalami kenaikan kecil menyusul peningkatan di Wall Street kemarin. Di pasar lain, harga emas kembali naik setelah mengalami pengambilan untung yang disebabkan oleh ketegangan geopolitik yang muncul semalam. Di pasar AS kemarin, revisi besar ke bawah pada data penggajian non-pertanian dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja. Masalah data ini memberikan kesempatan bagi tokoh politik AS untuk mengomentari kebijakan ekonomi dan moneter saat ini dengan kritik. Para trader mempertahankan harapan untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin minggu depan, dengan 67 basis poin pemotongan diperkirakan berlaku hingga akhir tahun. Fokus sekarang adalah pada laporan CPI AS, yang mungkin mempengaruhi keputusan suku bunga di masa depan.

Ketegangan Geopolitik Meningkat

Ketegangan geopolitik meningkat akibat serangan udara oleh Israel yang menargetkan pemimpin Hamas di Qatar. Sementara itu, konflik Rusia-Ukraina melihat perkembangan baru ketika Polandia mencegat drone Rusia yang memasuki ruang udara mereka. Ini merupakan respon nyata dari negara NATO yang mempertahankan diri terhadap aktivitas Rusia sejak konflik dimulai pada 2022. Fokus utama ekonomi hari ini adalah laporan Indeks Harga Produsen AS, yang mendahului laporan Indeks Harga Konsumen. Revisi besar ke bawah pada data penggajian non-pertanian, yang secara efektif menghapus lebih dari satu juta pekerjaan dari data tahun lalu, mengkonfirmasi pandangan kami tentang ekonomi AS yang dengan cepat mendingin. Hal ini membuat Federal Reserve lebih mungkin untuk secara agresif memangkas suku bunga, tetapi semuanya tergantung pada laporan CPI besok. Untuk saat ini, pasar memperkirakan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin minggu depan, dengan hampir 70% peluang untuk dua pemotongan lebih lanjut hingga akhir tahun. Situasi ini menjadikan taruhan pada penurunan suku bunga sebagai strategi yang menarik. Kami melihat opsi beli pada kontrak berjangka SOFR, yang akan menguntungkan jika pasar memperhitungkan pemotongan suku bunga yang lebih cepat setelah data inflasi. Pembacaan CPI yang lebih dingin dari yang diharapkan besok bisa menjadi pemicu utama untuk perdagangan ini.

Perkembangan Geopolitik Baru

Serangan udara Israel di Qatar memperkenalkan lapisan ketidakstabilan baru di Timur Tengah, wilayah yang relatif tenang selama beberapa bulan. Eskalasi ini, yang menargetkan negara mediator kunci, telah menyebabkan harga minyak mentah Brent naik 3% menjadi lebih dari $95 per barel. Langkah ini menunjukkan bahwa trader memperhitungkan risiko yang lebih tinggi terhadap gangguan pasokan. Mengingat hal ini, kami melihat nilai dalam memegang posisi panjang pada komoditas kunci. Opsi beli pada ETF minyak dan emas memberikan cara langsung untuk mendapatkan eksposur terhadap peningkatan ketegangan geopolitik. Posisi ini bisa menjadi lindung nilai yang berharga jika pasar saham mulai melemah karena ketidakpastian global. Lebih mengkhawatirkan adalah Polandia menembak jatuh drone Rusia, menandai pertama kalinya negara NATO terlibat langsung dengan aset militer Rusia sejak konflik dimulai pada 2022. Ini merupakan eskalasi serius yang sepertinya belum sepenuhnya dipahami oleh pasar. Kontrak berjangka gas alam Eropa melonjak, tetapi pasar yang lebih luas tetap tenang. Meskipun ada dua ancaman ini, VIX tetap rendah, berputar sekitar 15, yang menunjukkan sikap yang terlalu santai. Membeli opsi VIX sepertinya menjadi cara yang bijak dan relatif murah untuk melindungi terhadap guncangan pasar dalam beberapa minggu mendatang. Kami juga mempertimbangkan opsi jual pada indeks saham Eropa, yang tampak paling rentan terhadap ketegangan di Polandia.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.