Saham Eropa dibuka dengan catatan positif, dengan kenaikan yang signifikan di seluruh indeks utama. Eurostoxx, DAX Jerman, dan CAC 40 Prancis masing-masing naik 0,4%, FTSE Inggris meningkat 0,2%, IBEX Spanyol melonjak 0,8%, dan FTSE MIB Italia naik 0,1%. Di AS, futures S&P 500 menunjukkan kenaikan 0,3%, terutama berkat keuntungan di saham teknologi. Kondisi pasar tetap tenang, dengan harapan bahwa Federal Reserve mungkin akan melonggarkan kebijakan segera, dipengaruhi oleh data pasar tenaga kerja AS. Perhatian terfokus pada laporan CPI AS yang akan datang, yang diharapkan dapat memberikan wawasan menjelang pertemuan Fed. Ketegangan geopolitik masih ada, tetapi tidak banyak berdampak pada sentimen pasar.

Strategi untuk Pasar Bullish

Mengingat suasana pasar yang positif, kami melihat pengaturan yang baik untuk kewaspadaan bullish sebelum Fed. Keyakinan adalah bahwa pemotongan suku bunga akan segera terjadi, sebuah pandangan yang didukung oleh data lowongan pekerjaan AS yang turun menjadi 8,5 juta pada Agustus 2025, menunjukkan pendinginan pasar tenaga kerja. Lingkungan yang tenang ini memungkinkan strategi yang dapat menguntungkan dari kenaikan lebih lanjut. Risiko acara langsung adalah laporan CPI AS besok, menjadikan volatilitas sebagai pertimbangan utama. Indeks VIX saat ini diperdagangkan di level rendah 13,5, menunjukkan ketenangan dan membuat opsi volatilitas relatif murah. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli panggilan VIX atau opsi pada ETF volatilitas sebagai perlindungan langsung terhadap angka inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan. Bagi mereka yang ingin mengikuti tren naik, menjual put spread di S&P 500 atau Nasdaq 100 yang berat di teknologi menawarkan cara untuk mengumpulkan premi sambil mendefinisikan risiko. Strategi ini menguntungkan jika pasar bergerak naik, menyamping, atau bahkan sedikit turun. Permainan bullish yang lebih langsung adalah membeli call spread, yang membatasi biaya sambil tetap menangkap potensi keuntungan jika data CPI muncul menguntungkan bagi pasar.

Ketegangan Geopolitik dan Sensitivitas Pasar Eropa

Kami mengamati ketegangan geopolitik yang sebagian besar diabaikan, dinamika yang kami lihat pada akhir 2021 dan awal 2022 sebelum pasar bereaksi tajam. Dengan volatilitas implisit pada perlindungan downside rendah, membeli beberapa put out-of-the-money yang murah pada indeks utama seperti Eurostoxx 50 adalah lindung nilai “lotere” yang bijaksana. Ini memberikan asuransi terhadap perubahan mendadak dalam sentimen yang saat ini tidak diperkirakan oleh pasar. Rally Eropa patut dicatat, tetapi tetap sangat sensitif terhadap sinyal dari Federal Reserve AS. Dengan inflasi zona euro bulan Agustus tetap stabil di 2,1%, Bank Sentral Eropa mungkin memiliki ruang yang lebih sedikit untuk melonggarkan kebijakan dibandingkan dengan Fed. Perbedaan potensial ini bisa menjadikan perdagangan pasangan, seperti mengambil posisi panjang pada futures S&P 500 dan posisi pendek pada futures DAX, sebagai posisi menarik dalam beberapa minggu ke depan. Saham teknologi terus menjadi penggerak utama keuntungan, dengan Nasdaq 100 mengungguli S&P 500 lebih dari 8% sepanjang tahun 2025. Kita bisa memanfaatkan momentum ini dengan menggunakan opsi pada saham teknologi besar tertentu atau ETF QQQ. Strategi seperti panggilan rasio dapat digunakan untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan naik yang signifikan jika data ekonomi yang mendukung terus ada. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.