Data Indeks Harga Produsen (PPI) AS yang diharapkan hari ini akan memusatkan perhatian kembali pada inflasi. Perusahaan sedang mengurangi inventaris dan berusaha mempertahankan margin, yang menunjukkan kemungkinan inflasi di masa mendatang. Harga minyak tetap rendah dan mungkin terus menurun jika OPEC menambah lebih banyak barel, yang dapat mengurangi beberapa tekanan biaya. Konsensus untuk laporan PPI bulan Agustus adalah kenaikan 3,3% dibandingkan tahun lalu, atau 3,5% jika tidak memasukkan makanan dan energi.

Poin-poin Penting tentang Tren Inflasi

Laporan ini mungkin memberikan wawasan tentang tren inflasi mendatang sebelum pembacaan Indeks Harga Konsumen (CPI) besok. Selain itu, kalender ekonomi AS mencakup data inventaris minyak mingguan pada pukul 10:30 pagi ET dan lelang Surat Utang Negara (Treasury) 10 tahun pada pukul 1 siang ET. Inflasi kembali menjadi fokus utama pasar. Semua perhatian tertuju pada Indeks Harga Produsen hari ini dan terutama pembacaan Indeks Harga Konsumen besok. Setiap kejutan signifikan dalam angka-angka ini kemungkinan akan menggerakkan pasar selama berminggu-minggu. Saat ini, ada probabilitas lebih dari 90% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga stabil pada pertemuan mereka bulan ini, menurut Alat CME FedWatch. Jika angka inflasi melebihi konsensus 3,2% untuk CPI besok, ini dapat secara dramatis mengubah kemungkinan untuk kenaikan suku bunga. Ini menjadikan kontrak berjangka suku bunga jangka pendek sebagai tempat penting untuk diperhatikan.

Volatilitas Pasar dan Strategi Perdagangan

Bagi para trader saham, ini meningkatkan kemungkinan volatilitas yang lebih besar. Inflasi yang lebih tinggi dari yang diperkirakan dapat merugikan nilai saham, mengingat pasar yang sulit selama siklus kenaikan suku bunga 2022-2023. Kita bisa melihat trader membeli perlindungan melalui opsi pada S&P 500 atau melihat kontrak berjangka VIX, yang saat ini mendekati terendah tahunan sekitar 14. Situasi ini menjadi rumit dengan sinyal ekonomi yang bertentangan yang telah kita lihat. Baru minggu lalu, laporan pekerjaan bulan Agustus menunjukkan perlambatan dengan hanya 150.000 pekerjaan baru, tetapi inflasi dari tarif masih bisa menjadi ancaman. Harga minyak yang lebih rendah, dengan minyak mentah WTI berada di bawah $70 per barel, mungkin memberikan sedikit kelegaan pada angka inflasi utama. Mengingat ketidakpastian, strategi opsi yang menguntungkan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun dapat dipertimbangkan. Misalnya, menyiapkan straddle pada indeks utama atau kontrak berjangka Treasury sebelum rilis CPI adalah cara untuk memposisikan diri menghadapi reaksi yang lebih besar dari yang diperkirakan. Ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan volatilitas itu sendiri tanpa bertaruh pada arah tertentu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.