USD sedikit lebih tinggi, dengan imbal hasil dan saham AS juga menunjukkan kenaikan menjelang rilis data CPI AS. Angka CPI bulanan dan inti diperkirakan naik sebesar 0,3%. Ukuran tahunan diharapkan berada di 2,9%, naik dari 2,7%, dengan inti tetap di 3,1%. Kenaikan dolar cukup kecil terhadap euro sebesar 0,09%, tetapi lebih jelas terhadap JPY sebesar 0,34% dan GBP sebesar 0,15%. EURUSD diperdagangkan di bawah rata-rata pergerakan 200-jamnya, menunjukkan kecenderungan penurunan. Keputusan suku bunga ECB dijadwalkan pukul 8:15 pagi, dengan harapan tidak ada perubahan kebijakan dan pendapat yang terbagi mengenai tindakan di masa depan.

Imbal Hasil Pasar Utang AS

Imbal hasil pasar utang AS lebih tinggi sekitar 2 basis poin di seluruh kurva. Imbal hasil 2 tahun adalah 3,554%, imbal hasil 5 tahun adalah 3,602%, imbal hasil 10 tahun adalah 4,051%, dan imbal hasil 30 tahun adalah 4,698%. Di pra-pasar, indeks S&P dan NASDAQ lebih tinggi, menunjukkan kemungkinan penutupan rekor. Di pasar lainnya, harga minyak mentah turun sebesar $0,68 menjadi $63, dan harga emas turun sebesar $21 menjadi $3619,87. Perak turun $0,09 menjadi $41,02. Bitcoin naik $290 menjadi $114,277. Kami fokus pada data CPI AS hari ini, yang akan menjadi penggerak utama aksi pasar. Harapan untuk inflasi inti tetap tinggi di 3,1% adalah ujian penting, terutama setelah inflasi yang berkepanjangan yang kami hadapi pada tahun 2023 dan 2024. Jika angkanya lebih tinggi dari perkiraan bulanan 0,3%, ini bisa menandakan bahwa pekerjaan Federal Reserve belum selesai, kemungkinan mengirimkan imbal hasil obligasi lebih tinggi. Untuk trader ekuitas, dengan S&P 500 dan Nasdaq di level tertinggi, volatilitas implisit mungkin rendah. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang rata-rata sekitar 17 pada bulan-bulan tenang di tahun 2024, kemungkinan diperdagangkan di bawah level itu sekarang, menjadikan opsi relatif murah. Ini adalah waktu yang baik untuk mempertimbangkan membeli opsi jual pelindung pada indeks utama sebagai perlindungan terhadap guncangan inflasi yang tidak terduga yang bisa menghancurkan rally.

Outlook Pasar Mata Uang

Di pasar mata uang, perbedaan kebijakan antara AS dan Eropa sangat jelas. Bank Sentral Eropa telah memangkas suku bunga utamanya menjadi 2,15%, sementara Fed tetap berada di level yang jauh lebih tinggi, menciptakan keuntungan imbal hasil yang signifikan bagi dolar. Dengan EURUSD sudah menunjukkan kelemahan teknis di bawah 1,1693, kami melihat strategi seperti membeli opsi jual atau menjual rentang opsi beli untuk memanfaatkan potensi penurunan lebih lanjut. Imbal hasil 10 tahun AS yang menembus di atas 4,05% adalah perkembangan yang signifikan. Kita ingat level ini sebagai titik perlawanan utama di tahun-tahun sebelumnya, dan angka CPI yang tinggi bisa membuatnya merangkak menuju kisaran 4,25%. Trader kemungkinan menggunakan kontrak berjangka suku bunga dan opsi untuk memposisikan diri agar imbal hasil melanjutkan kenaikan ini atau bertaruh pada pembalikan jika data inflasi lebih rendah dari yang diperkirakan. Penurunan harga emas dari rekor tertingginya mendekati $3,658 adalah contoh klasik pengambilan keuntungan sebelum rilis ekonomi besar. Dolar yang lebih kuat dan imbal hasil yang lebih tinggi, yang bisa dihasilkan dari angka CPI yang panas, biasanya negatif bagi harga emas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.