Tuntutan pengangguran awal di AS terbaru naik menjadi 263.000, melampaui perkiraan 235.000. Pekan sebelumnya mengalami revisi kecil dari 237.000 menjadi 236.000. Tuntutan yang berkelanjutan berada di 1,939 juta, sedikit di bawah ekspektasi 1,951 juta. Angka pekan lalu disesuaikan menjadi 1,939 juta dari 1,940 juta. Rata-rata bergerak empat minggu untuk tuntutan pengangguran awal meningkat menjadi 240,500, dibandingkan dengan 230,750 sebelumnya.

Data Tuntutan Pengangguran Awal

Untuk tuntutan yang berkelanjutan, rata-rata bergerak empat minggu mencapai 1,945,750, menunjukkan penurunan kecil sebanyak 750 dari rata-rata yang disesuaikan sebelumnya sebesar 1,946,500. Angka tuntutan pengangguran awal ini menandai yang tertinggi sejak Oktober 2021. Pasar saham AS mengalami penurunan, dengan S&P dan NASDAQ menunjukkan kenaikan masing-masing 6 dan 51 poin setelah rilis data CPI dan tuntutan. Meskipun demikian, kenaikan hari ini mungkin tetap mencetak rekor. Dolar AS telah turun seiring dengan penurunan imbal hasil, dengan imbal hasil 2 tahun turun 4,5 basis poin menjadi 3,489%, dan imbal hasil 10 tahun jatuh 2,5 basis poin menjadi 4,007%. Di pasar valuta, EURUSD naik di atas rata-rata bergerak 200 jamnya sebesar 1,1693, mencapai rata-rata bergerak 100 jam pada 1,17211. Konferensi pers ECB dengan Lagarde akan segera berlangsung. Data tuntutan pengangguran awal pagi ini memerlukan perhatian langsung kita, datang dalam angka 245.000 dibandingkan dengan perkiraan 220.000. Rata-rata bergerak 4 minggu kini telah meningkat menjadi 232.000, level tertingginya tahun ini. Ini terjadi sementara laporan terbaru dari Agustus menunjukkan inflasi inti tetap stabil di 2,8%, menyulitkan jalan Federal Reserve ke depan. Kita melihat adanya echo jelas dari kejadian serupa pada musim gugur 2022, ketika lonjakan mengejutkan dalam tuntutan menjadi 263.000—angka tertinggi sejak akhir 2021—juga mengejutkan pasar. Periode tersebut diikuti oleh peningkatan tajam dalam volatilitas pasar saat trader mulai mempertanyakan ketahanan pasar tenaga kerja. Pasar kini juga mulai menyesuaikan risiko, dengan VIX melonjak dari 14 menjadi 16 dalam satu jam terakhir.

Volatilitas Pasar dan Strategi Investasi

Mengingat situasi ini, trader derivatif harus mempertimbangkan untuk membeli perlindungan terhadap penurunan pasar. Dengan S&P 500 mendekati level tertinggi sepanjang masa, membeli opsi put di luar uang pada SPX atau SPY untuk jatuh tempo Oktober memberikan perlindungan yang efektif biaya. Strategi ini akan mendapatkan keuntungan dari penurunan bertahap atau penurunan tajam yang disebabkan oleh kekhawatiran tentang melemahnya ekonomi. Penurunan imbal hasil Treasury 2 tahun menjadi 3,85% hari ini menunjukkan bahwa pasar obligasi mulai memperhitungkan Federal Reserve yang lebih dovish. Kita harus melihat opsi pada kontrak berjangka suku bunga, seperti call pada berjangka 2-Year Note (ZT). Posisi ini akan mendapat manfaat jika pasar semakin mengharapkan Fed untuk menghentikan siklus pengetatan atau bahkan mempertimbangkan pemotongan suku bunga lebih awal dari yang diperkirakan. Lingkungan ini menjadikan volatilitas sebagai aset yang dapat diperdagangkan. Posisi panjang pada VIX melalui opsi call atau ETF terkait VIX harus dipertimbangkan untuk minggu-minggu mendatang. Ketidakpastian pasar saat ini telah membuat volatilitas relatif murah, tetapi seperti yang kita lihat di siklus sebelumnya, kejutan dalam tuntutan pengangguran ini sering kali menjadi guncangan pertama sebelum pergeseran pasar yang lebih besar terjadi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.