Indeks saham utama AS diperdagangkan lebih tinggi di tengah data ekonomi yang campur aduk. Klaim pengangguran awal mencapai 263K, melebihi estimasi 235K, dan CPI naik, didorong oleh biaya perumahan. Sewa mengalami kenaikan bulanan sebesar 0,34%, sementara biaya tempat tinggal naik 0,39%. Meskipun ada peningkatan ini, indikator waktu nyata menunjukkan bahwa harga perumahan mungkin akan melunak, yang dapat mempengaruhi statistik inflasi sewa dan tempat tinggal di masa mendatang.

Keputusan Suku Bunga Federal Reserve

Pasar berharap Federal Reserve akan mengurangi suku bunga, dipengaruhi oleh indikator ekonomi dan tren AI. Hasil obligasi AS turun, dengan hasil 10 tahun jatuh di bawah 4,00% untuk pertama kalinya sejak April. Indeks S&P dan NASDAQ ditutup pada level rekor, dengan setiap penutupan positif hari ini menciptakan rekor baru. Posisi pasar saat ini adalah sebagai berikut: Dow naik 201 poin menjadi 45,691, S&P meningkat 16,21 poin menjadi 6,547.6, dan NASDAQ naik 32 poin menjadi 192.93. Pelaku utama termasuk Micron, yang naik 10,79%, sementara Oracle dan Broadcom mengalami penurunan masing-masing 2,97% dan 1,31%. Pemenang lainnya termasuk Synopsys dan Stellantis, sementara perusahaan seperti AMD dan Delta Air Lines mengalami penurunan kecil. Dengan fokus pasar pada pengurangan suku bunga Federal Reserve yang diharapkan minggu depan, kita harus mempertimbangkan untuk memposisikan diri dalam terus mengharapkan kenaikan di indeks-indeks utama. Kenaikan terbaru dalam klaim pengangguran awal menjadi 263.000 memberikan alasan tambahan bagi Fed untuk melonggarkan kebijakan, meskipun inflasi tempat tinggal tetap tinggi. Dengan VIX, ukuran volatilitas pasar yang diharapkan, saat ini berada di 16, membeli opsi call pada S&P 500 atau Nasdaq 100 menawarkan cara langsung untuk memanfaatkan sentimen dovish ini.

Dampak Pergerakan Hasil Treasury

Penurunan hasil Treasury 10 tahun di bawah 4,00% adalah sinyal signifikan, memperkuat argumen positif untuk ekuitas dengan membuatnya lebih menarik dibandingkan obligasi. Kita melihat dinamika serupa di akhir 2023, di mana antisipasi pengurangan suku bunga menyebabkan reli kuat di saham dan obligasi karena biaya pinjaman diharapkan menurun. Preseden historis ini menunjukkan bahwa opsi pada instrumen yang sensitif terhadap suku bunga, seperti futures obligasi Treasury, juga dapat memberikan perlindungan menguntungkan atau posisi spekulatif. Di ruang teknologi, kita tidak melihat perpindahan dari tema AI, tetapi lebih pada rotasi di antara pemain kuncinya. Sementara pemenang besar kemarin seperti Oracle mengalami pengambilan untung, keuntungan signifikan di perusahaan semikonduktor seperti Micron dan Lam Research menunjukkan bahwa modal hanya bergerak ke bagian lain dari cerita yang sama. Data penjualan industri semikonduktor bulan Agustus mendukung ini, menunjukkan peningkatan harga chip memori sebesar 5% dari bulan ke bulan, yang langsung menguntungkan perusahaan seperti Micron. Rotasi internal pasar ini menciptakan peluang untuk strategi derivatif yang lebih cermat selain sekadar membeli opsi call indeks. Strategi perdagangan pasangan, seperti membeli opsi call pada nama semikonduktor yang berkinerja baik sambil secara bersamaan membeli opsi put pada yang berkinerja buruk, dapat menangkap perbedaan dalam kinerja ini. Sebagai alternatif, menjual opsi call tertutup pada posisi yang ada dalam saham seperti AMD atau Broadcom dapat menghasilkan pendapatan saat pasar mencerna keuntungan besar mereka baru-baru ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.