Bank Sentral Eropa (ECB) masih terlibat dalam diskusi mengenai potensi pemotongan suku bunga, meskipun bulan Oktober dianggap terlalu awal untuk mengambil keputusan. Percakapan yang lebih substansial diharapkan terjadi pada bulan Desember.

Kekuatan Euro Saat Ini

Saat ini, pasar memperkirakan kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 18% pada bulan Desember. Namun, pandangan ini dapat berubah jika inflasi tetap rendah atau data ekonomi memburuk dalam waktu dekat. Meskipun ada perdebatan yang berlangsung, euro tetap mempertahankan kekuatannya. Saat ini, euro berada di puncaknya, dengan kenaikan 50 pips menjadi 1.1744 pada hari ini. Dengan Bank Sentral Eropa memberikan sinyal untuk jeda, tindakan nyata sekarang terfokus pada pertemuan bulan Desember. Kekuatan euro saat ini sekitar 1.1744 mencerminkan kelegaan pasar bahwa kemungkinan pemotongan suku bunga untuk bulan Oktober tidak akan terjadi. Ini menciptakan periode ketidakpastian yang jelas bagi kami untuk berdagang selama kuartal berikutnya. Poin-poin pentingnya adalah rendahnya ekspektasi pasar, hanya 18% kemungkinan adanya pemotongan suku bunga pada bulan Desember. Kami percaya ini adalah perhitungan yang meremehkan, terutama mengingat data PMI Komposit Eurozona S&P Global terbaru untuk Agustus 2025 menunjukkan penurunan menjadi 48.5, yang mengindikasikan kontraksi ringan dalam aktivitas bisnis. Ini menunjukkan adanya peluang dalam opsi suku bunga yang akan menguntungkan jika kemungkinan tersebut meningkat.

Strategi Derivatif

Volatilitas di Euro Stoxx 50, yang diukur dengan indeks VSTOXX, kemungkinan akan tetap rendah dalam jangka pendek tetapi harus dibeli saat harga turun menjelang akhir Oktober. Kami melihat pola serupa pada akhir 2023 ketika ECB menghentikan siklus kenaikannya, yang kemudian menyebabkan lonjakan volatilitas menjelang pertemuan kebijakan berikutnya. Setiap penurunan lebih lanjut dalam data ekonomi akan membuat posisi volatilitas jangka panjang ini lebih berharga. Oleh karena itu, strategi derivatif harus dilakukan secara dua arah. Dalam beberapa minggu kedepan, menjual opsi jangka pendek pada pasangan EUR/USD untuk mengumpulkan premi bisa menjadi langkah yang viable selama bank sentral tetap pada posisinya. Selanjutnya, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put euro dengan jatuh tempo Desember atau Januari atau opsi call Euribor. Posisi jangka panjang ini berfungsi sebagai cara murah untuk bertaruh bahwa data yang masuk akan memaksa ECB untuk bertindak. Pembacaan inflasi terakhir untuk Agustus 2025 mencatat angka 1.9%, sedikit di bawah target ECB, yang memberikan alasan jelas bagi pengambil kebijakan untuk menurunkan suku bunga jika pertumbuhan terus melambat. Data ini menjadikan kemungkinan langkah di bulan Desember lebih realistis daripada yang diyakini pasar saat ini. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.