Saham Tesla telah naik sebesar 5,5%, membantu Elon Musk mendapatkan kembali statusnya sebagai orang terkaya di dunia setelah sempat kehilangan posisi tersebut. Harga saham telah melampaui angka tertinggi $367 yang tercatat pada 28 Mei, ditopang oleh optimisme pasar mengenai pemotongan suku bunga. Kekhawatiran masih ada mengenai penghasilan masa depan Musk akibat kemungkinan berakhirnya kredit pajak dan tantangan reputasi. Meskipun tantangan ini ada, penjualan yang meyakinkan oleh Musk sedang mengarahkan perusahaan menuju proyek robotika.

Fokus Pada Tren Pasar

Fokus saat ini kurang pada pendapatan, karena tren naik menunjukkan kemungkinan kembalinya ke puncak 2024. Dengan kenaikan terbaru pada saham Oracle, ada kewaspadaan terhadap pengambilan posisi jual. Dengan Tesla melampaui puncak musim panasnya di $367, kami melihat volatilitas implisit jangka pendek di pasar opsi telah meningkat lebih dari 15% minggu ini menjadi hampir 58%. Ini membuat pembelian opsi panggilan mingguan menjadi mahal, tetapi mencerminkan momentum bullish yang kuat terkait dengan harapan pasar yang lebih luas untuk pemotongan suku bunga. Para trader jelas membayar lebih untuk bertaruh pada dorongan berlanjut menuju puncak yang kami lihat kembali pada 2024. Bagi mereka yang percaya bahwa tren ini akan terus berlanjut, pola teknis dari tinggi yang semakin meningkat menunjukkan hal yang menggembirakan dan mengingatkan pada lonjakan kuat di kuartal kedua 2023. Mengingat harga opsi yang tinggi, kami merasa strategi yang terdefinisi berdasarkan risiko seperti call debit spread lebih bijaksana dibandingkan membeli call secara langsung. Misalnya, membeli spread $380/$400 untuk bulan Oktober bisa menangkap upside lebih lanjut sambil membatasi biaya awal.

Pertimbangan Dan Skeptisisme

Namun, kami juga harus mempertimbangkan skeptisisme mengenai dasar fundamental, karena penghapusan semua kredit pajak federal diharapkan menciptakan hambatan 5% terhadap margin kotor di kuartal berikutnya. Dengan sejarah saham yang mengalami pembalikan tajam, membeli put jangka panjang untuk awal 2026 bisa jadi cara untuk bersiap menghadapi penurunan tanpa terjebak dalam tekanan jangka pendek. Strategi ini memberi waktu bagi situasi fundamental untuk mungkin melebihi sentimen pasar saat ini. Volatilitas yang tinggi itu sendiri memberikan kesempatan bagi trader yang mengharapkan saham akhirnya tenang. Seperti yang kami lihat dengan lonjakan tak terduga dari Oracle minggu lalu, nama-nama besar di teknologi dapat melakukan pergerakan ekstrem, itulah sebabnya premi opsi sangat tinggi. Kami percaya menjual iron condor dengan strike yang aman di luar kisaran perdagangan terbaru bisa menjadi strategi yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari pengurangan nilai seiring waktu dan penurunan volatilitas yang mungkin terjadi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.