Rehn dari Bank Sentral Eropa menekankan pentingnya untuk tetap waspada terhadap risiko inflasi. Ia menyebutkan bahwa energi yang lebih murah dan Euro yang lebih kuat dapat berkontribusi pada risiko ini. Sambil menjaga sikap netral, Rehn menyampaikan kekhawatirannya mengenai potensi risiko penurunan inflasi. Ia menegaskan perlunya terus waspada untuk menangani kekhawatiran ini secara efektif.

Perubahan Sikap Dovish ECB

Dengan komentar terbaru yang menunjukkan inflasi kini telah terjaga, kami percaya langkah berikutnya dari Bank Sentral Eropa lebih mungkin berupa pemotongan suku bunga daripada kenaikan. Fokus jelas telah beralih dari perjuangan melawan inflasi tinggi menjadi kekhawatiran inflasi yang terlalu rendah. Perubahan dovish ini menunjukkan adanya perubahan dalam lingkungan suku bunga yang telah kita kenal. Data terbaru dari Agustus 2025 mendukung pandangan ini, dengan inflasi zona euro turun menjadi 1,9%, sedikit di bawah target bank sentral. Penurunan ini diperburuk oleh turunnya biaya energi, karena minyak mentah Brent telah stabil di sekitar $75 per barel. Euro yang lebih kuat, yang naik menjadi 1,10 terhadap dolar, juga membuat impor lebih murah dan menambah tekanan disinflasi. Bagi para pedagang derivatif, pandangan ini menyarankan untuk bersiap menghadapi suku bunga yang lebih rendah dalam beberapa bulan mendatang. Kami melihat peluang untuk membeli kontrak masa depan Euribor, yang akan menguntungkan jika ECB mengisyaratkan pemotongan suku bunga akhir tahun ini atau awal 2026. Ini merupakan langkah langsung pada penyesuaian pasar terhadap kebijakan moneter yang lebih akomodatif. Dalam pasar mata uang, kekhawatiran ECB mengenai Euro yang kuat adalah sinyal kunci. Meskipun mata uang menunjukkan kekuatan, kebijakan bank sentral yang lebih dovish biasanya mengarah pada mata uang yang lebih lemah. Kami melihat peluang untuk membeli opsi put pada EUR/USD, dengan harapan bahwa perbedaan suku bunga dengan AS akan bergerak melawan Euro.

Peluang bagi Trader

Lingkungan ini bisa menguntungkan bagi ekuitas Eropa, karena prospek suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya pinjaman untuk perusahaan. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada indeks luas seperti Euro Stoxx 50. Strategi ini akan diuntungkan dari reli pasar yang dipicu oleh kondisi keuangan yang lebih mudah. Melihat kembali, situasi ini merupakan kontras yang mencolok dengan siklus kenaikan suku bunga agresif yang kita lihat sepanjang 2023 untuk melawan lonjakan harga. Periode itu ditandai dengan volatilitas suku bunga yang tinggi. Sekarang, dengan inflasi tampaknya sudah terkontrol, kami memperkirakan volatilitas akan menurun, sehingga strategi yang menguntungkan dari volatilitas yang stabil atau menurun menjadi lebih menarik. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.