Keputusan suku bunga FOMC dan konferensi pers Ketua Powell akan menjadi peristiwa penting minggu depan. Tiga bank sentral lainnya akan mengumumkan keputusan kebijakan: Bank of Canada diperkirakan akan memotong suku bunga sebesar 25 bps, sementara Bank of England dan Bank of Japan diprediksi akan mempertahankan suku bunga saat ini. Pasar akan mencari petunjuk mengenai arah kebijakan di masa depan.

Poin-poin Penting Ekonomi

Pada hari Senin, data aktivitas China akan diperhatikan, dengan penjualan ritel diperkirakan sebesar 3,8%, produksi industri sebesar 5,7%, dan investasi aset tetap menjadi perhatian. Hari Selasa akan ada laporan pekerjaan Inggris, dengan tingkat pengangguran diperkirakan tetap di 4,7% dan fokus pada pertumbuhan upah, bersamaan dengan rilis data CPI Kanada dan data penjualan ritel AS. Hari Rabu diharapkan akan diadakan pertemuan FOMC, di mana pemotongan suku bunga sebesar 25 bps diharapkan, dan proyeksi ekonomi yang diperbarui akan dibagikan. Pertemuan Bank of Canada juga dijadwalkan pada hari Rabu, dengan anticipasi pemotongan suku bunga sebesar 25 bps. GDP Selandia Baru untuk Q2 diperkirakan menunjukkan pertumbuhan negatif sebesar -0,3%. Hari Kamis berfokus pada pertemuan Bank of England, yang diharapkan mempertahankan Suku Bunga Bank di 4,0%. Perhatian tertuju pada kemungkinan pemotongan yang lebih besar atau laju QT yang lebih lambat. Hari Jumat akan menampilkan pertemuan Bank of Japan, diharapkan mempertahankan suku bunga di 0,5%, dan penjualan ritel Inggris untuk bulan Agustus. Quad witching dapat meningkatkan volatilitas pasar. Dengan Federal Reserve diperkirakan akan memotong suku bunga sebesar 25 basis poin pada hari Rabu, langkah tersebut kemungkinan sudah diperhitungkan dalam pasar. Hal ini didukung oleh laporan pekerjaan bulan Agustus yang menunjukkan perlambatan dengan angka nonfarm payrolls mendekati perkiraan di 160.000. Fokus utama kami adalah proyeksi ekonomi yang diperbarui dan nada Ketua Powell mengenai langkah selanjutnya.

Volatilitas Pasar dan Strategi

Menghadapi ketidakpastian terkait rencana masa depan Fed, kami melihat indeks VIX naik menjadi sekitar 18 dari belasan rendah yang dijaga selama musim panas. Ini menunjukkan bahwa trader harus mempersiapkan lonjakan volatilitas menjelang pengumuman hari Rabu. Strategi seperti opsi straddle pada S&P 500 dapat efektif untuk merespons pergerakan pasar yang signifikan, apa pun arahnya. Momen ini mengingatkan pada “penyesuaian tengah siklus” yang kami lihat dari Fed pada tahun 2019, ketika serangkaian pemotongan dimulai untuk mendukung ekonomi yang melambat. Periode itu menyebabkan ketidakstabilan pasar jangka pendek sebelum ekuitas akhirnya melanjutkan kenaikannya. Kami akan mengamati dengan dekat untuk melihat apakah Powell memberikan sinyal bahwa ini adalah penyesuaian sekali saja atau awal dari siklus pelonggaran yang lebih luas. Perbedaan kebijakan antara bank sentral juga menawarkan peluang jelas di pasar mata uang. Dengan Bank of Canada diperkirakan akan memotong suku bunga dan Bank of England tetap tegas, latar belakang fundamental mendukung posisi beli pada pound Inggris terhadap dolar Kanada. Ini diperkuat oleh data terbaru dari Inggris yang menunjukkan pertumbuhan upah tetap tinggi di atas 5,5%, memaksa BoE untuk tetap ketat untuk saat ini. Bank of Japan tetap menjadi faktor yang tidak terduga, karena setiap sinyal pemungutan suara untuk kenaikan suku bunga di masa depan dapat menyebabkan yen menguat secara dramatis. Ini menciptakan peluang risiko-hadiah yang menarik untuk membeli opsi put yang murah dan di luar uang pada pasangan USD/JPY. Posisi seperti itu akan menawarkan potensi keuntungan yang signifikan jika BoJ memberikan kejutan hawkish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.