Trump sedang meminta izin dari pengadilan banding AS untuk mencopot Gubernur Federal Reserve, Lisa Cook. Permintaan ini datang menjelang rapat kebijakan Federal Reserve, dengan keputusan yang mungkin diharapkan pada hari Minggu waktu AS. Upaya untuk mencopot Cook mengikuti klaim tentang penipuan hipotek yang belum terselesaikan terkait deklarasinya mengenai dua rumah sebagai tempat tinggal utama. Trump bertujuan untuk membatalkan perintah pengadilan yang dikeluarkan pada 9 September yang mencegah tindakan ini, dengan rencana untuk mengajukan banding ke Mahkamah Agung jika perlu sebelum pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal pada 16-17 September.

Kemandirian Bank Sentral dan Risiko Politik

Tindakan ini, yang dipicu oleh tuduhan dari Direktur FHFA, Bill Pulte, terkait transaksi masa lalu sebelum masa jabatan Cook di Fed. Perselisihan ini dapat menimbulkan pertanyaan tentang kemandirian bank sentral, menciptakan risiko politik yang dapat mempengaruhi USD dan obligasi pemerintah tepat sebelum pertemuan suku bunga September. Dengan keputusan pengadilan mengenai masa depan Gubernur Cook diharapkan segera, kami bersiap menghadapi lonjakan tajam dalam volatilitas pasar sebelum pertemuan FOMC pada 16-17 September. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang sering disebut sebagai “ukur ketakutan” pasar, telah naik ke level tertinggi dalam tiga bulan, mencerminkan meningkatnya ketidakpastian. Kami memposisikan diri untuk ini dengan membeli opsi panggilan berdurasi pendek pada VIX, yang mendapatkan keuntungan dari peningkatan dalam turbulensi pasar yang diharapkan. Tantangan langsung terhadap kemandirian Federal Reserve ini memberikan tekanan turun segera pada dolar AS. Sebuah bank sentral yang dianggap politis kehilangan kredibilitas, yang melemahkan mata uangnya. Sebagai tanggapan, kami menggunakan opsi valuta asing untuk bertaruh melawan dolar, terutama berpihak pada aset aman tradisional seperti Franc Swiss dan Yen Jepang.

Dampak pada Pasar Keuangan

Situasi ini menciptakan kekacauan pada derivatif suku bunga, karena arah kebijakan moneter kini terhalang oleh politik. Kami melihat imbal hasil pada obligasi Treasury 10 tahun melonjak 8 basis poin dalam perdagangan semalam karena kekhawatiran akan ketidakstabilan. Para trader membongkar taruhan pada jalur suku bunga yang stabil, dengan volatilitas tersirat pada kontrak berjangka dana federal meroket ke level yang belum terlihat sejak tekanan perbankan pada 2023. Untuk pasar saham, hal ini menambah lapisan risiko yang sulit diprediksi, mirip dengan guncangan pasar yang kami saksikan pada tahun 2018 ketika Gedung Putih sering mengkritik keputusan suku bunga Fed. Oleh karena itu, kami melindungi eksposur ekuitas kami dengan membeli opsi put pada indeks utama seperti S&P 500. Opsi ini berfungsi sebagai asuransi, membayar jika pasar jatuh karena berita mengejutkan terkait kepemimpinan atau kemandirian Fed.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.