Analisa Pasar 
VT 
Spekulasi Suku Bunga Fed
Ada spekulasi bahwa Fed mungkin menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin, meskipun konsensusnya adalah 25 basis poin. Beberapa berpendapat bahwa Fed perlu penyesuaian yang lebih tajam karena risiko ketenagakerjaan meskipun ada kekhawatiran inflasi. Sebaliknya, beberapa pihak mengharapkan penurunan 25 basis poin dengan nada hawkish, yang bisa membatasi penurunan lebih lanjut dan mendukung dolar. Pejabat ECB berbicara positif tentang arah kebijakan saat ini, menegaskan bahwa suku bunga stabil seiring inflasi yang stabil. Mereka menekankan pentingnya mempertahankan kebijakan yang stabil dengan perubahan kondisi ekonomi dan inflasi layanan inti yang tetap tinggi. Hubungan perdagangan AS-China menunjukkan kemajuan, dengan pembicaraan tingkat tinggi di Beijing yang direncanakan. Saham AS diperdagangkan lebih tinggi, dengan indeks Dow, S&P, dan NASDAQ naik dalam perdagangan pra-pasar. Sementara itu, imbal hasil pasar utang AS menunjukkan fluktuasi kecil di berbagai jangka waktu. Dengan empat keputusan bank sentral minggu ini, fokus utama adalah pada Federal Reserve. Kami melihat pasar hampir sepenuhnya memperhitungkan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin, sebagaimana terlihat dari alat CME FedWatch yang menunjukkan probabilitas 96% untuk langkah tersebut. Ketidakpastian yang sebenarnya, dan peluang trading, terletak pada apakah Fed mengisyaratkan lebih banyak pemotongan yang akan datang atau mengadopsi nada hawkish “satu kali dan selesai” untuk saat ini. Mengingat pendapat analis yang bertentangan, volatilitas adalah tema paling langsung untuk diperdagangkan dalam beberapa hari mendatang. Indeks VIX, ukuran utama dari volatilitas pasar saham yang diharapkan, telah meningkat menjelang pertemuan bank sentral, ditutup mendekati 15 Jumat lalu setelah tren menurun sepanjang Agustus 2025. Kami bisa menggunakan strategi opsi seperti straddle atau strangle pada indeks utama atau pasangan mata uang untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan pasar yang besar, tanpa memperhatikan arah.Dinamika Dolar AS
Dolar AS berada dalam posisi untuk pergerakan signifikan, terutama jika kita mendapatkan kejutan hawkish. Sementara penurunan 25 basis poin diperkirakan, Fed bisa menekankan bahwa langkah-langkah masa depan bergantung pada data, merujuk pada laporan CPI Agustus 2025 yang menunjukkan inflasi inti tetap membandel di 3,8%. Komentar semacam itu bisa menyebabkan pembalikan tajam dalam kelemahan dolar baru-baru ini, menghukum mereka yang terposisi untuk pivot dovish yang berkelanjutan. Kami melihat perbedaan kebijakan yang jelas terbentuk antara Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa. Pejabat ECB terdengar senang untuk mempertahankan suku bunga stabil, mengutip ketahanan ekonomi, sementara Fed secara aktif melakukan pemotongan. Perbedaan fundamental ini mendukung strategi yang menguntungkan euro terhadap dolar AS dalam jangka menengah, mungkin melalui pembelian opsi call EUR/USD atau kontrak forward. Nada positif dalam pembicaraan perdagangan AS-China dan prospek suku bunga yang lebih rendah meningkatkan sentimen pasar saham. Kami dapat mengekspresikan pandangan bullish melalui opsi call pada S&P 500, yang melindungi terhadap risiko penurunan jika pernyataan Fed mengecewakan pasar. Melihat kembali kekacauan pasar setelah sikap hawkish Fed pada akhir 2018, kami tetap berhati-hati tentang seberapa cepat sentimen dapat berubah. Dalam pasar obligasi, imbal hasil Treasury 2-tahun sudah turun dalam antisipasi penurunan suku bunga. Perdagangan yang lebih menarik terkait dengan jalur suku bunga di masa depan, karena laporan non-farm payroll terbaru untuk Agustus 2025 menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja melambat dan tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,1%. Data tenaga kerja yang menurun ini mendukung pandangan bahwa lebih banyak pemotongan akan diperlukan, menjadikan opsi untuk futures SOFR sebagai cara efektif untuk berspekulasi tentang tindakan Fed di luar minggu ini.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
