Bank of America menunjukkan bahwa peningkatan saat ini dalam ekuitas Tiongkok tidak mungkin sebanding dengan lonjakan cepat tahun lalu ketika Indeks CSI 300 melonjak lebih dari 30% dalam waktu singkat. Indeks tersebut telah naik sekitar 12% sejak awal Agustus, mencapai titik tertinggi dalam hampir tiga tahun, tetapi kenaikan lebih lanjut mungkin terbatas karena posisi pasar yang sudah optimis. Kinerja kuat saham Tiongkok didukung oleh kebijakan yang menguntungkan, likuiditas, dan minat terhadap kecerdasan buatan. Namun, CSI 300 mendekati tingkat overbought, yaitu kondisi di mana harga sudah terlalu tinggi. Para analis menyarankan untuk mengantisipasi kenaikan yang stabil daripada lonjakan 25–30% lainnya, karena banyak portofolio sudah berinvestasi. Strategi yang disarankan adalah menjual opsi jual untuk membiayai posisi yang lebih dekat dengan tingkat saat ini, memfasilitasi kenaikan bertahap. Opsi menawarkan cara yang hemat biaya bagi trader global untuk kembali memasuki pasar dengan risiko yang lebih rendah, karena banyak yang telah mengurangi eksposur mereka ke Tiongkok dalam beberapa tahun terakhir.

Lonjakan Terbaru dalam Indeks CSI 300

Lonjakan terbaru sebesar 12% dalam Indeks CSI 300 sejak awal Agustus tidak menunjukkan bahwa ini akan menjadi pengulangan dari lonjakan besar yang kita lihat pada pertengahan 2024. Kita sekarang mendekati titik tertinggi dalam tiga tahun, dan data terbaru menunjukkan posisi beli bersih dalam kontrak berjangka indeks sudah berada di titik tertinggi dalam lebih dari setahun. Ini menunjukkan banyak trader sudah terlibat dalam perdagangan, membatasi potensi pergerakan eksplosif ke atas. Kebijakan pemerintah yang mendukung ada, tetapi kali ini lebih terkendali, setelah pemotongan rasio cadangan yang moderat oleh Bank Sentral Tiongkok pada akhir Agustus. Pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) Tiongkok pada kuartal kedua sebesar 4,8%, meski stabil, tidak membenarkan optimisme yang didorong oleh stimulus yang mendorong pasar tahun lalu. Oleh karena itu, kita harus mengharapkan kenaikan yang lebih lambat dan bertahap daripada lonjakan mendadak. Lingkungan pasar ini memerlukan strategi yang mendapatkan keuntungan dari pertumbuhan yang stabil. Kami percaya bahwa menjual opsi jual untuk mendanai pembelian opsi beli dengan harga yang setara atau sedikit dalam uang adalah pendekatan yang bijaksana. Ini membatasi potensi keuntungan tetapi secara signifikan mengurangi biaya masuk dan dirancang untuk kenaikan yang lambat dan stabil.

Terlibat dengan Pasar melalui Opsi

Bagi mereka yang memiliki posisi yang kurang pada Tiongkok, opsi merupakan cara yang baik untuk terlibat kembali dengan pasar. Volatilitas tersirat pada opsi CSI 300 baru-baru ini turun ke titik terendah dalam 12 bulan, menjadikannya relatif murah untuk dibeli. Ini memberikan metode yang efisien dalam mendapatkan eksposur keuntungan tanpa risiko penuh dari memegang saham yang mendasarinya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.