Indeks Eropa mengalami penurunan tajam, dengan Dax Jerman turun sebesar 1,79%, menandakan kinerja terburuknya sejak 2 September. CAC Perancis mengakhiri enam hari streak kemenangan dengan penurunan 1%. Statistik untuk indeks utama adalah sebagai berikut: Dax Jerman turun 1,7%, CAC Perancis 1,00%, FTSE 100 Inggris 0,88%, Ibex Spanyol 1,51%, dan FTSE MIB Italia 1,28%. Saat pasar Eropa ditutup, indeks AS juga melaporkan kerugian.

Penurunan Pasar AS

Di AS, rata-rata industri Dow turun 121 poin, mencerminkan penurunan 0,26%. Indeks S&P turun 11,32 poin atau 0,17%, dan indeks Nasdaq turun 37,38 poin atau 0,17%. Sementara itu, imbal hasil AS menunjukkan penurunan di berbagai jangka waktu: imbal hasil 2 tahun turun menjadi 3,517%, imbal hasil 5 tahun menjadi 3,584%, imbal hasil 10 tahun menjadi 4,026%, dan imbal hasil 30 tahun menjadi 4,645%. Ini mewakili pengurangan masing-masing sebesar 2,1, 1,5, 0,8, dan 0,9 basis poin. Dengan indeks Eropa menunjukkan kinerja terburuk dalam beberapa minggu, ini mengisyaratkan risiko bagi para trader. Hal ini tampaknya dipicu oleh survei Sentimen Ekonomi ZEW Jerman terbaru, yang dirilis pagi ini menunjukkan penurunan tajam ke titik terendah dalam lebih dari setahun, meningkatkan kekhawatiran resesi yang serius. Penurunan simultan dalam imbal hasil Treasury AS mengonfirmasi bahwa ini adalah pelarian menuju keamanan, bukan hanya masalah ekuitas Eropa. Lonjakan rasa takut ini menjadikannya fokus utama bagi trader derivatif dalam jangka pendek. VSTOXX, yang mengukur volatilitas Euro Stoxx 50, melonjak lebih dari 15% hari ini, menunjukkan bahwa trader harus mempertimbangkan untuk membeli perlindungan. Strategi seperti membeli opsi put langsung pada DAX atau S&P 500, atau membangun posisi panjang dalam ETN volatilitas, bisa berjalan baik jika momentum penurunan ini berlanjut.

Strategi Lindung Nilai

Untuk portofolio yang sudah memiliki posisi ekuitas panjang, lindung nilai kini menjadi kritis. Kami melihat pola serupa di akhir 2022 dan awal 2023 ketika kekhawatiran terhadap pengetatan bank sentral menyebabkan penurunan tajam yang tidak terduga di pasar. Strategi yang hemat biaya adalah dengan membeli put spread pada indeks utama, yang dapat melindungi dari penurunan signifikan dalam beberapa minggu mendatang sambil membatasi biaya premi awal. Semua mata kini tertuju pada rapat bank sentral yang akan datang, dengan ECB dijadwalkan bertemu minggu depan. Penetapan harga opsi sudah mencerminkan ketidakpastian yang meningkat, dengan probalitas implisit dari penahanan suku bunga yang ketat meningkat secara signifikan dalam 24 jam terakhir. Penjualan saat ini di pasar mungkin merupakan upaya untuk bersiap menghadapi bahasa tegas dari pembuat kebijakan yang masih melawan inflasi yang persisten.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.