Harapan Pemotongan Suku Bunga

Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) telah memulai pertemuan dua harinya, dengan dolar AS mendekati nilai terendahnya sejak 2022. Ada kemungkinan pemotongan sebesar 50 basis poin, tetapi harga pasar saat ini memperkirakan pemotongan sebesar 68 basis poin untuk tahun 2025. Indeks dolar AS terus menurun, terutama terhadap euro, franc Swiss, dan yen. Euro telah bergerak di atas tertinggi bulan Juli, diperdagangkan pada level 1.1873, meningkat 113 pips untuk hari ini. Kekhawatiran tetap ada tentang kemungkinan kekecewaan jika Federal Reserve tidak secara jelas memberi sinyal pemotongan suku bunga lainnya. Jerome Powell mungkin akan menggunakan konferensi pers untuk menekankan target inflasi 2% yang belum tercapai dan perlunya kehati-hatian karena risiko inflasi terkait tarif. Penurunan lebih lanjut dalam nilai dolar bisa terjadi jika Fed menyoroti melemahnya pasar tenaga kerja. Laporan pekerjaan terbaru menunjukkan hasil yang buruk dan revisi ke bawah yang signifikan. Powell mungkin menekankan pentingnya untuk tidak mempertahankan suku bunga lebih tinggi dari yang diperlukan untuk melindungi lapangan kerja di Amerika, yang mungkin mengarah pada pengurangan suku bunga menuju 3% dari kisaran saat ini 4.25-4.50%. Pasar sudah diposisikan untuk penurunan dolar AS menjelang keputusan suku bunga Federal Reserve besok. Indeks dolar AS mengancam akan menembus nilai terendah bulan Juli 2025, yang akan membawanya ke level yang belum pernah kita lihat sejak 2022. Pelanggaran pada dukungan ini dapat memicu gelombang penjualan yang signifikan.

Strategi Mata Uang dan Pasar

Euro sudah memimpin, menembus di atas 1.1870 dan mencapai level tertinggi tahun ini. Kami telah mengamati pasangan mata uang ini untuk sementara waktu, dan aksi harga terbaru menunjukkan bahwa target utama berikutnya adalah level psikologis 1.2000. Breakout ini menjadikan euro sebagai salah satu mata uang paling menarik untuk diperdagangkan melawan dolar. Bagi trader derivatif, lingkungan ini mendukung pembelian opsi call pada euro atau opsi put pada indeks dolar AS. Strategi ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari kelemahan dolar yang diharapkan sambil menentukan risiko maksimum sebelum pengumuman bank sentral. Volatilitas implisit di sekitar pertemuan FOMC akan membuat opsi lebih mahal, tetapi melindungi dari terjadinya perubahan mendadak. Ekspektasi Fed yang dovish didukung oleh data ekonomi terbaru yang telah kita lihat. Misalnya, laporan Non-Farm Payrolls Agustus 2025 menunjukkan pertumbuhan pekerjaan hanya 95.000, jauh di bawah estimasi, dan bulan sebelumnya direvisi lebih rendah. Dengan angka inflasi inti CPI terbaru dari Agustus yang tetap stabil di 2.8%, Fed memiliki alasan yang jelas untuk mengutamakan dukungan terhadap pasar tenaga kerja. Masih ada risiko bahwa Ketua Fed Powell bisa mengejutkan pasar dengan bahasa hawkish, menunjukkan inflasi yang membandel atau kenaikan harga minyak baru-baru ini sebesar 2%. Ia mungkin menekankan bahwa tugas mengekang inflasi belum selesai, yang bisa menyebabkan penguatan dolar yang tajam dalam jangka pendek. Potensi kejutan ini adalah alasan mengapa menggunakan opsi dengan downside terbatas adalah pendekatan yang lebih masuk akal dibandingkan menjual kontrak berjangka secara langsung. Melihat gambaran yang lebih besar, tren jangka panjang untuk dolar tampaknya turun. Pasar memperkirakan siklus pemotongan yang berlanjut hingga 2026, terutama dengan potensi perubahan kepemimpinan Fed di cak horizon. Ini menunjukkan bahwa kekuatan dolar dalam beberapa minggu mendatang mungkin menjadi peluang baik untuk membangun posisi bearish jangka panjang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.