Kebijakan perdagangan Trump dan tekanan pada Federal Reserve membuat klien yang mengelola $17 triliun mengurangi eksposur AS, dan mengalihkan dana ke Eropa, Jepang, dan pasar swasta. Menurut Mercer LLC, pergeseran ini disebabkan oleh kekhawatiran tentang tarif, politisasi Fed, defisit AS, dan melemahnya dolar. CIO global Mercer mencatat tren yang semakin meningkat di antara 3.900 klien perusahaan menuju diversifikasi yang nyata setelah masa jabatan kedua Trump. Saham AS berkinerja lebih rendah dibandingkan rekan-rekannya di tengah ketakutan bahwa tarif mungkin menurunkan margin keuntungan atau mendorong inflasi. Dolar yang lebih lemah dapat memperburuk masalah ini, menantang kemampuan Fed untuk melonggarkan kebijakan moneter.

Pengaruh Trump terhadap Federal Reserve

Kritik Trump terhadap pejabat Fed dan upayanya untuk mencopot Gubernur Lisa Cook telah meningkatkan kekhawatiran. Klien mengalihkan dana ke saham Eropa dan Jepang, di mana valuasi tampak lebih menarik, serta menjelajahi pasar swasta, termasuk modal ventura terkait AI. Mengingat pergeseran saat ini oleh investor besar jauh dari eksposur AS, kami melihat strategi yang melindungi dari atau mendapatkan keuntungan dari penurunan pasar Amerika yang potensial. Ini melibatkan pembelian opsi put pada indeks utama seperti S&P 500 dan Nasdaq 100 untuk melindungi portofolio yang ada. S&P 500 sudah ketinggalan dibandingkan rekan internasionalnya tahun ini, mencatat kerugian 2,1% hingga saat ini, sehingga posisi defensif ini menjadi bijaksana. Kekhawatiran tentang dolar yang lebih lemah, yang dipicu oleh kebijakan perdagangan dan tekanan pada Federal Reserve, menunjukkan adanya perdagangan mata uang yang jelas. Kami melihat peluang dengan menggunakan opsi pada ETF pelacak mata uang, seperti membeli opsi call pada Invesco CurrencyShares Euro Trust (FXE) atau Japanese Yen Trust (FXY). Indeks Dolar AS (DXY) telah menembus level kunci 100, menandakan bahwa momentum mungkin terus menguntungkan mata uang asing dalam beberapa minggu mendatang.

Pergeseran ke Pasar Eropa dan Jepang

Modal jelas mengalir ke saham Eropa dan Jepang, di mana valuasi tampak lebih menarik. Untuk mengikuti aliran dana ini, kami harus mempertimbangkan opsi call jangka panjang pada indeks seperti Euro Stoxx 50 dan Nikkei 225 Jepang. Pandangan ini didukung oleh kinerja terbaru, karena Euro Stoxx 50 naik lebih dari 6% tahun ini sementara Nikkei telah meningkat 8%, menunjukkan perbedaan yang jelas dari pasar AS. Ketidakpastian umum yang berasal dari risiko tarif perdagangan dan politisasi Fed meningkatkan volatilitas pasar. Lingkungan ini membuat perdagangan volatilitas itu sendiri menjadi strategi yang layak, seperti membeli opsi call pada Indeks Volatilitas CBOE (VIX) atau menggunakan kontrak berjangka VIX. VIX telah konsisten diperdagangkan di atas 20 selama sebulan terakhir, sebuah perubahan signifikan dari kondisi tenang yang kami alami tahun lalu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.