Saham Intel melonjak 25% pada pembukaan menyusul investasi Nvidia sebesar $5 miliar di saham umum Intel. Hal ini terjadi saat kedua perusahaan mengumumkan kolaborasi untuk mengembangkan produk pusat data dan PC yang disesuaikan selama beberapa generasi. Saham Intel telah mencapai level tertinggi sejak Juli 2024 dan menunjukkan kenaikan hampir 100% dari level terendah tahun ini. Nvidia telah berjanji untuk berinvestasi di Intel pada harga $23,28 per saham, mengakuisisi sekitar 4% dari Intel. Investasi ini merupakan persentase kecil dari kapitalisasi pasar Nvidia yang mencapai $4 triliun.

Kolaborasi Bersejarah

Intel akan memproduksi chip Nvidia yang disesuaikan untuk pusat data, bersama dengan chip PC, mengintegrasikan Nvidia NVLink dengan arsitektur kedua perusahaan. Kolaborasi ini digambarkan sebagai langkah bersejarah untuk menggabungkan AI dan teknologi komputasi yang dipercepat dari Nvidia dengan CPU Intel. Kemitraan ini diharapkan dapat memperluas ekosistem dan meletakkan dasar bagi era komputasi di masa depan. Kedua perusahaan telah mengumumkan rencana untuk konferensi pers bersama pada pukul 1 siang ET. Dengan melonjaknya saham Intel sebesar 25%, volatilitas yang tersirat dalam opsi-opsi sahamnya meningkat tajam. Kami kemungkinan akan melihat volatilitas 30-hari untuk INTC melambung dari kisaran 40% menjadi jauh di atas 80%, membuat premi opsi sangat mahal. Membeli opsi secara langsung sekarang menjadi sangat mahal, sehingga fokus segera beralih ke strategi yang menjual premi yang membengkak ini. Untuk mereka yang percaya bahwa penilaian baru ini akan bertahan, kita harus mempertimbangkan untuk menjual opsi jual yang dijamin tunai jika terjadi penurunan kecil dalam beberapa hari mendatang. Premi besar yang diterima memberikan bantalan signifikan dan memungkinkan kita untuk menetapkan titik masuk yang lebih rendah jika saham mengalami penurunan. Misalnya, opsi jual mingguan atau bulanan dengan harga strike sekitar $22 atau $23 kemungkinan menawarkan imbal hasil yang tidak biasa tinggi saat ini.

Strategi Opsi dan Reaksi Pasar

Jika kita mengharapkan kenaikan lebih lanjut tetapi khawatir dengan biaya yang tinggi, strategi bull call spread adalah pendekatan yang logis. Seseorang dapat membeli opsi call $24 untuk November dan menjual opsi call $27 untuk November untuk membatasi biaya dan risiko. Strategi ini menguntungkan jika saham Intel terus naik menuju level yang terakhir kali kita lihat pada musim panas 2024, tanpa membayar harga penuh untuk volatilitas yang tinggi. Langkah ini terasa mirip dengan investasi strategis besar lainnya yang kita lihat di awal 2020-an, yang sering kali menciptakan level dukungan jangka panjang untuk saham perusahaan target. Spekulasi tentang kemungkinan jalur akuisisi yang berlangsung selama bertahun-tahun, meskipun jauh, kemungkinan akan membatasi risiko penurunan dalam waktu dekat. Hal ini memperkuat argumen untuk menjual opsi jual, karena pembalikan total dari kenaikan hari ini tampaknya tidak mungkin terjadi. Melihat data pasar, volume opsi call hari ini melonjak lebih dari 15 kali rata-rata 20 harinya, dengan konsentrasi yang tinggi pada tanggal kedaluwarsa Oktober dan Januari. Rasio put-to-call telah turun di bawah 0,4, sinyal yang jelas dari sentimen optimis yang luar biasa setelah pengumuman. Kita harus mengamati apakah sentimen ekstrem ini bertahan atau menciptakan peluang untuk permainan yang berlawanan setelah kegembiraan awal memudar. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.