The New York Fed Staff Nowcast untuk kuartal ketiga tahun 2025 berada pada 2,10%, sedikit meningkat dari angka minggu lalu yang sebesar 2,08%. Penyesuaian ini dipengaruhi oleh pergerakan yang berlawanan dalam survei Philly dan Empire Fed, yang saling menyeimbangkan, sementara penjualan ritel memberikan dorongan kecil ke atas. Data lebih lanjut akan dirilis menjelang pembacaan awal kuartal ketiga, yang dijadwalkan pada 30 Oktober. Hingga saat itu, informasi tambahan yang substansial akan membantu membentuk proyeksi yang lebih komprehensif.

Isyarat Ketahanan Ekonomi

Dengan perkiraan PDB New York Fed yang menguat di sekitar 2,1%, kami melihat ini sebagai tanda ketahanan ekonomi yang berlanjut. Ini mengurangi kemungkinan segera dari pemotongan suku bunga Federal Reserve, yang sebelumnya semakin mungkin terjadi pada awal musim panas 2025. Narasi pertumbuhan yang stabil ini menunjukkan bahwa lingkungan suku bunga “lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama” adalah jalur yang paling mungkin ke depan. Berdasarkan pandangan ini, kami percaya para pedagang harus berhati-hati dalam bertaruh pada pemotongan suku bunga yang signifikan dalam waktu dekat. Alat CME FedWatch menunjukkan bahwa pasar hanya memperkirakan peluang 25% untuk pemotongan pada bulan Desember, dan data PDB ini memperkuat kemungkinan rendah tersebut. Oleh karena itu, posisi melalui futures SOFR untuk mencerminkan suku bunga dana federal yang stabil selama sisa tahun ini tampaknya bijaksana. Pertumbuhan yang stabil ini juga menunjukkan bahwa volatilitas pasar mungkin tetap rendah. Dengan VIX saat ini berayun di dekat 14, tingkat yang secara historis rendah, menjual premi opsi pada indeks luas seperti S&P 500 bisa menjadi strategi yang menarik. Kami sedang mempertimbangkan strategi seperti iron condors untuk memanfaatkan pasar yang diharapkan akan terus naik tanpa guncangan besar.

Kekuatan Sektor Konsumen

Peningkatan kecil dari data penjualan ritel menunjukkan kekuatan dalam sektor konsumen. Kami telah melihat Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) naik lebih dari 4% di kuartal terakhir, mengungguli sektor industri. Menggunakan opsi call atau spread call pada ETF yang berfokus pada konsumen bisa menawarkan cara terarah untuk memainkan kekuatan spesifik ini. Akhirnya, data menunjukkan bahwa skenario “pelan-pelan mendarat” masih sangat mungkin terjadi. Kami memposisikan diri untuk pasar yang tidak terlalu panas namun juga tidak jatuh ke dalam resesi. Risiko utama tetap pada kejutan kenaikan dalam laporan inflasi berikutnya, yang dapat memaksa tindakan Fed dan mengganggu ketenangan ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.