Pasar ekuitas AS terus menunjukkan tren kenaikan dengan keuntungan yang nyata di bulan September. Data harian menunjukkan S&P 500 meningkat sebesar 0,5%, Nasdaq Composite naik 0,7%, dan Dow Jones Industrial Average tumbuh 0,4%. Namun, Russell 2000 mengalami penurunan sebesar 0,7%, sedangkan Toronto Stock Exchange Composite meningkat sebesar 1,0%. Selama minggu ini, S&P 500 naik 1,2%, dan Nasdaq Composite serta Russell 2000 masing-masing meningkat 2,2%. Toronto Stock Exchange Composite juga mencatatkan kenaikan 1,6%. Angka-angka ini mencerminkan pergerakan positif pada sebagian besar indeks.

Volatilitas Pasar dan Peluang

Dengan rally yang kuat ini, kami melihat volatilitas pasar turun secara signifikan. VIX telah jatuh mendekati 13,5, yang merupakan angka rendah yang belum pernah terlihat sejak awal musim panas, menjadikan kontrak opsi relatif murah. Ini memberikan peluang bagus untuk membeli perlindungan dari penurunan, seperti SPX puts, untuk kemungkinan penurunan dalam beberapa minggu mendatang. Semua perhatian kini tertuju pada pertemuan Federal Reserve minggu depan. Laporan pekerjaan yang kuat di bulan Agustus, yang menunjukkan penambahan 195.000 pekerjaan, memberikan alasan bagi bank sentral untuk mempertahankan sikap agresif terhadap inflasi. Kami melihat ini sebagai risiko acara besar, terutama untuk opsi yang akan berakhir minggu depan. Kelemahan di Russell 2000 pada hari Jumat menjadi peringatan jelas bagi kami, meskipun kinerjanya yang kuat selama seminggu. Perusahaan kecil lebih sensitif terhadap kondisi kredit dan ketakutan akan perlambatan ekonomi, yang tampaknya kembali muncul. Strategi yang mungkin adalah perdagangan pasangan, menggunakan opsi call pada Nasdaq 100 yang banyak berisi teknologi terhadap opsi put di Russell 2000.

Efek September dan Kekhawatiran Inflasi

Kami tidak boleh melupakan “Efek September” yang terjadi secara historis, karena bulan ini sering membawa turbulensi pasar yang meningkat. Melihat kembali penurunan tajam di pasar selama bulan September 2022 dan 2023 dari perspektif tahun 2025 ini, ketenangan pasar saat ini terasa rapuh. Ini menunjukkan bahwa bahkan katalis negatif kecil dapat memicu penyesuaian risiko yang signifikan. Laporan CPI terbaru menunjukkan inflasi inti tetap persisten di 3,1%, masih satu poin penuh di atas target Fed. Data ini kemungkinan akan memaksa nada yang lebih hati-hati dari ketua Fed, membatasi potensi kenaikan pasar dalam waktu dekat. Menjual opsi call dengan spread kredit yang tidak berada dalam uang dapat menjadi cara yang bijaksana untuk menghasilkan pendapatan sambil mendefinisikan risiko.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.