Meskipun ada harapan pasar akan potensi pemotongan suku bunga ECB, RBC memprediksi risiko ini akan berkurang karena prospek pertumbuhan zona euro tetap stabil. Sementara itu, Federal Reserve sedang menurunkan suku bunga, membuat pelindungan terhadap kelemahan dolar menjadi lebih terjangkau secara global dan mendorong aliran modal menuju Eropa.

Dampak Euro yang Diperkuat terhadap Inflasi

Euro yang diperkuat dapat mengurangi tekanan inflasi, mengurangi kebutuhan untuk pemotongan suku bunga ECB lebih lanjut. Stabilitas kebijakan mendorong aliran masuk ke aset Eropa, tetapi euro yang lebih kuat dapat menantang para eksportir, mempengaruhi saham dengan hasil yang bervariasi. Kami melihat jalan yang jelas bagi euro untuk terus menguat terhadap dolar AS, dengan target di level $1.24 pada akhir tahun depan. Kurs saat ini di $1.2150 mencerminkan pasar yang sudah memperhitungkan perbedaan ini, tetapi masih ada ruang untuk bergerak. Faktor utama tetap perbedaan dalam kebijakan moneter antara Bank Sentral Eropa yang stabil dan Federal Reserve yang melonggarkan kebijakan. Dalam pertemuan awal bulan ini, Federal Reserve memotong suku bunga kunci sebesar 25 basis poin menjadi 2.25%, mengingat angka inflasi AS dari Agustus 2025 yang mulai menurun. Ini adalah pemotongan suku bunga kedua dalam empat bulan terakhir, dan komunikasi Fed menunjukkan sikap yang masih dovish hingga 2026. Hal ini membuat pemegang dolar AS kurang menarik bagi investor global. Sebaliknya, ECB mempertahankan suku bunga utama di 3.00% pada awal September 2025, dan kami mengharapkan suku bunga ini akan tetap di sana untuk masa depan yang dapat diperkirakan. Data inflasi zona euro mendukung hal ini, dengan estimasi awal untuk Agustus 2025 menunjukkan angka 2.1%, sedikit di atas target bank sentral. Stabilitas kebijakan ini menarik modal, seperti terlihat dari data Q2 2025 yang menunjukkan aliran masuk bersih lebih dari €150 miliar ke dana investasi Eropa.

Strategi untuk Pedagang Derivatif

Bagi para pedagang derivatif, prospek ini menunjukkan penempatan untuk apresiasi euro yang stabil dalam beberapa minggu ke depan. Membeli opsi panggilan EUR/USD jangka panjang yang berakhir pada Desember 2025 atau Maret 2026 adalah cara langsung untuk memanfaatkan pergerakan yang diperkirakan menuju $1.24. Strategi ini memungkinkan partisipasi dalam keuntungan sementara mendefinisikan risiko maksimum. Kami juga mencatat bahwa volatilitas tersirat dalam pasangan EUR/USD saat ini diperdagangkan mendekati tingkat terendah dalam 18 bulan, jika dibandingkan dengan periode yang lebih bergejolak di tahun 2024. Hal ini membuat pembelian opsi relatif murah saat ini. Biaya rendah ini menawarkan titik masuk yang menguntungkan untuk menetapkan posisi bullish sebelum volatilitas berpotensi meningkat. Pendekatan yang lebih konservatif adalah dengan menggunakan bull call spreads. Dengan membeli opsi panggilan pada harga strike yang lebih rendah dan bersamaan menjual opsi panggilan lain pada harga strike yang lebih tinggi, pedagang dapat mengurangi biaya awal perdagangan. Strategi ini cocok untuk skenario kenaikan bertahap, karena meraih keuntungan dari euro yang meningkat tetapi dengan potensi keuntungan yang terbatas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.