Dolar AS menunjukkan stabilitas setelah mengalami kenaikan kecil dari minggu lalu. Interaksi dengan Federal Reserve menyebabkan fluktuasi, tetapi secara keseluruhan, dolar tetap solid terhadap kelompok mata uang utama. EUR/USD menolak level 1.1900, sementara GBP/USD turun di bawah 1.3500, sedikit di bawah rata-rata pergerakan 100 hari sebesar 1.3479. Pasangan mata uang ini menunjukkan kecenderungan jangka pendek yang mendukung penjual, meskipun awal minggu tenang. Fluktuasi mata uang hari ini kecil, di bawah 0.1% dalam perubahan. Pedagang masih menganalisis sentimen pasca-Fed, dengan fokus pada peran data ekonomi AS dalam menghadapi pandangan Federal Reserve. Pasar memperkirakan sekitar 44 basis poin pemotongan suku bunga pada akhir tahun. Dolar hanya sedikit melemah dan harga yang dovish terlihat, dengan hampir dua pemotongan 25 bps diantisipasi untuk bulan Oktober dan Desember.

Pergerakan USD JPY

USD/JPY harus diawasi minggu ini. Pasangan ini berada dalam fase konsolidasi dan mungkin mencoba untuk keluar dari rata-rata pergerakan hariannya. Rata-rata pergerakan 200 hari ada di dekatnya, dengan USD/JPY sedikit di atas 148.00 untuk memulai minggu, yang dapat membawa pergerakan yang lebih signifikan di pasar valuta asing. Dengan pasar yang sudah memperhitungkan sekitar dua pemotongan suku bunga pada akhir tahun ini, tingkat kelemahan dolar lebih lanjut cukup tinggi. Ini berarti setiap data ekonomi AS yang akan datang akan menjadi penting untuk mengkonfirmasi atau menghadapi pandangan dovish Federal Reserve. Pedagang derivatif harus memposisikan diri untuk pergerakan yang didorong oleh kejutan data daripada hanya oleh pergeseran komentar Fed. Laporan Indeks Harga Konsumen Agustus 2025 yang baru-baru ini dirilis, yang menunjukkan inflasi inti tetap keras pada 3.6%, memperkuat lingkungan yang bergantung pada data ini. Ketahanan ini menantang narasi untuk pemotongan suku bunga agresif yang saat ini dihargakan untuk Oktober dan Desember. Kita melihat paralel dengan tindakan pasar akhir 2023, ketika pedagang yang bertaruh pada pergeseran awal Fed terkejut oleh angka ekonomi yang kuat.

Strategi Untuk Pedagang

Bagi pedagang yang melihat pasangan utama, kecenderungan menuju penjual di EUR/USD dan GBP/USD menunjukkan bahwa membeli opsi put bisa menjadi strategi yang bijaksana. Ini memungkinkan untuk memanfaatkan potensi kekuatan dolar jika angka pekerjaan atau penjualan ritel yang akan datang melebihi ekspektasi. Posisi ini menawarkan cara dengan risiko yang terdefinisi untuk bertaruh bahwa pasar terlalu cepat dalam memperkirakan pelonggaran Fed. Konsolidasi di USD/JPY, terutama di seputar rata-rata pergerakan 200 hari dekat 148.00, menunjukkan tekanan yang meningkat untuk pecah. Ini adalah penyiapan klasik untuk perdagangan volatilitas, seperti membeli strangle dengan masa kadaluarsa ditetapkan setelah rilis data utama AS berikutnya. Strategi ini akan menguntungkan dari pergerakan signifikan ke arah mana pun, yang tampaknya mungkin terjadi mengingat ketegangan pasar saat ini. Mengingat bahwa ekspektasi suku bunga adalah penggerak utama, kita juga harus melihat opsi pada kontrak berjangka SOFR. Dengan hampir dua pemotongan penuh telah diperhitungkan, strategi sederhana adalah untuk memposisikan diri untuk pemotongan yang lebih sedikit dari yang diharapkan pasar. Ini bisa melibatkan menjual opsi call yang out-of-the-money pada kontrak berjangka untuk kuartal keempat, menciptakan taruhan bahwa Fed akan terpaksa mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama dari yang diantisipasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.