Biro Analisis Ekonomi Amerika Serikat akan merilis data Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) untuk bulan Agustus pada pukul 12:30 GMT pada hari Jumat. Indeks PCE inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang fluktuatif, diperkirakan akan meningkat sebesar 0,2% dari bulan sebelumnya di bulan Agustus. Data ini membantu memberikan wawasan mengenai tren inflasi dan posisi kebijakan moneter Federal Reserve. Laporan terbaru menunjukkan bahwa tingkat inflasi PCE inti di AS mungkin naik 2,9% dibandingkan tahun lalu pada bulan Agustus, yang mungkin menunjukkan pendekatan hati-hati dari Federal Reserve terhadap penyesuaian suku bunga di masa depan.

Reaksi Pasar terhadap Data PCE

Pengamat pasar sedang menganalisis data PCE dengan cermat karena dapat memengaruhi keputusan mendatang dari Fed. Hasil yang tidak terduga mungkin memengaruhi harapan dan sentimen pasar. Trader dan analis akan memantau dolar AS dan instrumen keuangan lain yang terpengaruh oleh perubahan harapan inflasi dan suku bunga. Rilis data ini penting untuk memahami lanskap ekonomi di masa depan. Dengan data PCE bulan Agustus yang dirilis kemarin, kami melihat inflasi inti sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan, yaitu 0,3% dari bulan sebelumnya. Angka tahun ke tahun sekarang berada di 3,0%, tetap satu poin persentase di atas target 2% dari Federal Reserve. Hasil ini memperkuat nada hati-hati yang telah kami dengar dari para pembuat kebijakan dan menekan harapan pasar untuk pemotongan suku bunga yang segera. Inflasi yang persisten ini membuat pertemuan Fed di bulan November mendatang menjadi sangat penting. Kami sekarang melihat pasar derivatif memperkirakan probabilitas yang lebih rendah untuk penyesuaian suku bunga selama sisa tahun 2025. Trader sebaiknya mempertimbangkan posisi pada opsi futures SOFR yang akan menguntungkan jika suku bunga tetap tinggi lebih lama dari yang diharapkan sebelumnya.

Dampak pada Pasar Saham dan Mata Uang

Di pasar saham, lingkungan suku bunga yang lebih tinggi untuk waktu yang lama kemungkinan akan memberi tekanan pada sektor-sektor yang berorientasi pertumbuhan. Kami memperkirakan adanya peningkatan volatilitas pasar, mirip dengan lonjakan yang kami saksikan selama siklus peningkatan suku bunga yang tidak pasti pada tahun 2022 dan 2023. Membeli opsi call pada VIX bisa menjadi perlindungan yang efektif terhadap potensi gejolak pasar dalam beberapa minggu mendatang. Dolar AS juga menjadi fokus utama, karena Fed yang lebih agresif biasanya mengarah pada kekuatan mata uang. Pada bulan September 2025, Indeks Dolar AS (DXY) telah naik lebih dari 4% tahun ini, dan data kemarin kemungkinan akan menambah momentum tersebut. Trader sebaiknya melihat opsi call pada DXY untuk posisi menguntungkan dari apresiasi lebih lanjut terhadap mata uang utama lainnya. Dengan data yang ada, volatilitas implisit pada instrumen yang sensitif terhadap suku bunga kemungkinan akan tetap tinggi. Ini berarti opsi akan lebih mahal, mencerminkan ketidakpastian saat ini mengenai arah kebijakan Fed. Sebaiknya berhati-hati dengan strategi yang menyangkut penjualan volatilitas sampai kami mendapatkan panduan yang lebih jelas dari pihak berwenang. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.