Tindakan Ekonomi Bank Reserve India

Bank Reserve India mempertahankan suku bunga Repo di 5,5% dan meningkatkan perkiraan PDB menjadi 6,8% di tengah pemotongan GST baru-baru ini. Rupee tercatat paling lemah terhadap Franc Swiss di antara mata uang utama. Sementara itu, ketegangan perdagangan AS telah memicu spekulasi dovish terhadap Federal Reserve di tengah pasar kerja yang melambat dan penutupan pemerintah. Indeks Dolar AS berada di sekitar 97,85, dengan volatilitas pasar akibat kerusuhan politik. Ada harapan untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve, mengikuti data pasar kerja baru-baru ini yang menunjukkan kehilangan pekerjaan. Analisis teknis menunjukkan momentum naik untuk USD/INR, dengan pasangan ini diperdagangkan di atas EMA 20-hari di 88,55. Jika pasangan ini menembus di atas 89,12, dapat diperkirakan akan naik menuju 90,00, sementara dukungan berada di dekat 88,57. Rupee India diperkirakan akan terus melemah terhadap dolar AS, dengan pasangan USD/INR menguji level tertinggi sepanjang masa. Ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung, yang ditandai dengan tarif tinggi AS, dan arus keluar modal besar dari investor asing menjadi faktor utama di balik tekanan ini. Trader harus melihat ini sebagai sinyal yang kuat bahwa momentum kenaikan pada USD/INR akan terus berlanjut dalam beberapa minggu ke depan.

Kekhawatiran Investor Institusi Asing

Arus keluar Investor Institusi Asing (FII) baru-baru ini yang hampir mencapai Rs 1,3 lakh crore menjadi perhatian besar, dan kami melihat tren ini akan terus berlanjut. Untuk memberi gambaran, arus keluar triwulanan ini sudah melampaui penarikan tajam yang kami saksikan di paruh pertama 2022. Data bursa dari National Securities Depository Limited (NSDL) untuk beberapa hari pertama bulan Oktober 2025 mengonfirmasi tidak ada pembalikan, menunjukkan bahwa dana luar negeri masih mengurangi eksposurnya ke India. Keputusan Bank Reserve India untuk mempertahankan suku bunga repo di 5,5% menunjukkan bahwa mereka memprioritaskan pertumbuhan domestik daripada mempertahankan nilai mata uang secara agresif. Dengan Federal Reserve AS yang diperkirakan akan memotong suku bunga, ketidakaktifan ini memperkecil selisih suku bunga, tetapi tidak cukup untuk menarik arus masuk yang signifikan. Sikap kebijakan ini menunjukkan bahwa RBI mungkin akan mentolerir depresiasi Rupee lebih lanjut secara bertahap. Mengingat momentum naik yang kuat dan indikator teknis yang mendukung seperti RSI yang tetap di atas 60, membeli opsi panggilan USD/INR tampaknya merupakan strategi yang masuk akal. Kita seharusnya mempertimbangkan kontrak dengan harga strike tepat di atas level tertinggi saat ini di 89,12, mungkin menyasar level psikologis 90,00. Pendekatan ini memungkinkan kita mendapatkan keuntungan dari kenaikan yang diharapkan sambil menjaga potensi kerugian terbatas pada premi yang dibayar. Untuk bisnis dengan biaya dalam dolar, ini adalah waktu yang kritis untuk menggunakan kontrak forward atau futures untuk melindungi terhadap depresiasi Rupee yang lebih lanjut. Peta panas mata uang juga menunjukkan bahwa Rupee sangat lemah terhadap Franc Swiss, menunjukkan posisi jual pada INR/CHF bisa menjadi alternatif perdagangan. Ini memungkinkan diversifikasi dari volatilitas langsung dolar AS, yang menghadapi masalah domestik sendiri.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.