USD/JPY telah naik menjadi 153,00, mencapai tingkat tertinggi dalam lebih dari tujuh bulan. Dolar AS tetap kuat meskipun Federal Reserve menandakan pandangan kebijakan moneter yang lebih longgar dan terjadinya shutdown pemerintah AS yang sedang berlangsung. Yen Jepang terus mengalami penurunan terhadap USD, mencapai level tertinggi sejak pertengahan Februari. Faktor yang memengaruhi termasuk perubahan politik di Jepang di bawah kepemimpinan Sanae Takaichi, yang telah mengurangi harapan jangka pendek untuk pengetatan kebijakan Bank of Japan.

Dinamika Aliran Modal

Modal mengalir keluar dari Yen dan Euro di tengah perubahan politik di Prancis dan Jepang. Situasi politik Prancis dipengaruhi oleh pengunduran diri Perdana Menteri Sébastien Lecornu, yang berdampak pada permintaan Euro. Notulen Federal Reserve yang terbaru menunjukkan pemotongan 25 basis poin pada suku bunga dana federal, mengingat risiko terhadap pasar tenaga kerja. Sebagian besar peserta melihat potensi pelonggaran lebih lanjut pada tahun 2025 jika kondisi pasar kerja tidak membaik, tetap fokus pada ekspektasi inflasi jangka panjang yang stabil. Prospek untuk penyesuaian kebijakan Fed di masa depan sangat bergantung pada data dan penilaian risiko. Gubernur Fed yang baru diangkat, Miran, mendukung pemotongan suku bunga yang lebih besar karena kekhawatiran terhadap pasar tenaga kerja. Yen Jepang menunjukkan kekuatan terbesar terhadap Franc Swiss sementara melemah terhadap Dolar AS. Menghadapi pergerakan tajam pada USD/JPY ke level 153,00, kami harus memposisikan diri untuk continued Yen weakness dalam beberapa minggu ke depan. Kepemimpinan politik baru di Jepang di bawah Sanae Takaichi menunjukkan bahwa Bank of Japan akan menunda pengetatan kebijakan apa pun, menjadikan Yen kurang menarik. Aliran modal jelas berpihak pada Dolar AS sebagai aset aman dari ketidakpastian politik di Jepang dan Eropa.

Opsi Strategis untuk USD JPY

Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada USD/JPY untuk memanfaatkan momentum kenaikan yang kuat dengan risiko yang terdefinisi. Harga strike sekitar 154,00 atau 155,00 dengan tanggal kedaluwarsa November 2025 menawarkan cara untuk mendapatkan keuntungan jika tren ini berlanjut. Ini memungkinkan kami untuk berpartisipasi dalam kenaikan lebih lanjut sambil membatasi potensi kerugian kami pada premi yang dibayarkan untuk opsi. Differensial suku bunga antara AS dan Jepang tetap menjadi penggerak utama perdagangan ini, saat ini menjulang lebih dari 400 basis poin. Kami melihat situasi serupa pada akhir 2022, ketika otoritas Jepang tidak ikut campur hingga pasangan ini melewati angka 151,00, menunjukkan bahwa masih ada ruang untuk rally ini. Namun, risiko intervensi dari Kementerian Keuangan sekarang sangat tinggi dan harus menjadi perhatian utama. Untuk mengelola ancaman intervensi yang semakin meningkat, menggunakan bull call spreads bisa menjadi strategi yang bijaksana, karena mengurangi biaya masuk awal. Kami juga harus berhati-hati bahwa Indeks Volatilitas Yen Cboe/CME telah naik ke tingkat tertinggi sejak kekacauan perbankan pada tahun 2023, menjadikan opsi lebih mahal tetapi juga mencerminkan ketegangan pasar. Volatilitas tinggi ini juga dapat dimanfaatkan dengan menjual opsi put di luar uang untuk mengumpulkan premi yang besar. Dengan sikap dovish Federal Reserve, Dolar AS tetap kokoh berkat statusnya sebagai aset aman. Pemotongan suku bunga terbaru Fed merupakan reaksi terhadap data tenaga kerja yang lebih lemah, di mana Non-Farm Payrolls rata-rata hanya 95.000 untuk Juli dan Agustus 2025, tetapi ini tidak cukup untuk mengurangi daya tarik dolar. Shutdown pemerintah AS yang berkepanjangan dan masalah politik di Prancis mengalirkan uang ke dolar, menciptakan paradoks dari mata uang yang kuat dengan prospek domestik yang melemah. Pasar berjangka sekarang memperkirakan lebih dari 60% kemungkinan pemotongan suku bunga Fed lainnya pada bulan Desember 2025, yang bisa membatasi kekuatan dolar. Ini membuat waktu menjadi krusial, dan kami harus bersiap untuk kemungkinan konsolidasi atau penurunan dalam USD/JPY. Strategi menjual put dengan harga strike di bawah level psikologis 150,00 dapat memberikan keuntungan dari premi tinggi sambil memberikan perlindungan terhadap koreksi kecil.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.