Indeks Dolar AS turun menjadi sekitar 99,30 selama perdagangan awal Eropa pada hari Jumat karena pemerintah AS terus mengalami penutupan. Ini menandai hari kesepuluh dari penutupan, dengan Senat menolak solusi pendanaan. Pejabat Federal Reserve mengungkapkan harapan untuk dua pemotongan suku bunga lagi pada akhir 2025, yang mempengaruhi nilai Dolar. Notulen dari pertemuan Fed pada bulan September menunjukkan dukungan untuk pemotongan suku bunga, meskipun ada ketidaksetujuan di antara anggota tentang dampak inflasi. Pasar memperkirakan kemungkinan 95% untuk pemotongan 25 basis poin pada bulan Oktober, dengan penurunan probabilitas pemotongan suku bunga bulan Desember dari 90% menjadi 80%. Presiden New York Fed, John Williams, dan Gubernur Michael Barr mengakui kesulitan dalam keputusan kebijakan moneter saat ini.

Dampak Kebijakan Federal Reserve

Federal Reserve, yang bertanggung jawab atas kebijakan moneter AS, mempengaruhi nilai Dolar dengan menetapkan suku bunga. Alat kebijakan penting termasuk pelonggaran kuantitatif (QE) dan pengetatan kuantitatif (QT). QE melibatkan peningkatan aliran kredit, yang biasanya melemahkan Dolar, sementara QT meningkatkan kekuatan Dolar dengan menghentikan pembelian obligasi. Dolar AS, yang merupakan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang lebih dari 88% dari perputaran pasar valuta asing global. Dengan Indeks Dolar AS yang melemah menjadi sekitar 99,30, kita melihat sinyal yang jelas untuk Dolar yang lebih lemah dalam beberapa minggu mendatang. Penyebab utama adalah penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung, sekarang sudah hari kesepuluh, dan sikap dovish dari Federal Reserve. Lingkungan ini menciptakan peluang bagi pedagang yang siap menghadapi volatilitas yang meningkat dan tren penurunan pada Dolar. Kebuntuan politik di Washington menciptakan kendala ekonomi yang nyata, dengan estimasi saat ini menunjukkan dampak 0,1% pada Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal keempat untuk setiap minggu penutupan berlanjut. Kita melihat hal ini dalam penutupan sebelumnya, seperti pada tahun 2018-2019, di mana ketidakpastian yang berkepanjangan membebani sentimen investor dan mata uang. Risiko politik ini menjadikan posisi panjang Dolar tidak menarik sampai ada resolusi yang terlihat.

Strategi dan Analisis Pasar

Niat Fed tampaknya jelas, memperkuat pandangan bearish untuk Dolar. Data terkini mendukung pandangan dovish mereka, dengan laporan CPI terbaru menunjukkan inflasi tahun ke tahun melambat menjadi 2,8% dan Non-Farm Payroll bulan lalu lebih lemah dari yang diperkirakan, hanya 150.000. Pasar memperkirakan probabilitas 95% untuk pemotongan suku bunga bulan ini, yang menunjukkan konsensus yang kuat bahwa kebijakan moneter akan dilonggarkan. Bagi pedagang derivatif, ini mengarah pada strategi yang menguntungkan dari penurunan Dolar. Membeli opsi put pada DXY atau ETF yang berfokus pada Dolar memberikan cara untuk bertaruh pada kelemahan lebih lanjut dengan risiko yang terdefinisi. Kita juga melihat nilai dalam menjual kontrak berjangka Dolar AS, terutama terhadap mata uang dengan bank sentral yang mempertahankan sikap lebih hawkish. Menghadapi kombinasi ketidakpastian politik dan pelonggaran moneter yang diharapkan, volatilitas kemungkinan akan meningkat. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi straddle pada pasangan utama seperti EUR/USD atau USD/JPY. Ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun, yang memungkinkan terjadi begitu penutupan berakhir atau jika komentar Fed mengejutkan pasar. b>Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.