Harga nikel telah menunjukkan kinerja yang buruk di antara logam dasar utama tahun ini, hanya naik sekitar 1% sejauh ini. Seng, yang sebelumnya menjadi yang terburuk, kini telah melampaui nikel dalam kinerjanya. Kelompok Studi Nikel Internasional memprediksi prospek pasokan yang baik untuk nikel, meskipun Indonesia berusaha mengatur produksi. Produksi nikel diperkirakan tumbuh sebesar 8% tahun ini dan 7% tahun depan. Permintaan diperkirakan tumbuh dengan laju yang lebih lambat, meningkat 5% tahun ini dan 6% tahun depan, yang berpotensi menyebabkan kelebihan pasokan. Sebaliknya, prospek pasokan tembaga memburuk. Kelompok Studi Tembaga Internasional sebelumnya memperkirakan kelebihan pasokan hampir 300.000 ton tetapi menguranginya menjadi 178 ribu ton. Tahun depan, diperkirakan akan terjadi defisit pasokan sebesar 150 ribu ton karena pertumbuhan produksi logam yang lebih lemah, yang diperkirakan meningkat kurang dari 1% setelah kenaikan sebesar 3,4% tahun ini. Pasar tembaga menunjukkan volatilitas pasokan karena gangguan produksi yang tidak terduga. Pasar nikel juga berisiko, mengingat kapasitas Indonesia untuk mempengaruhi pasokan global, yang menguasai sekitar 60% dari produksi tambang global. Upaya regulasi Indonesia dapat menyebabkan fluktuasi harga nikel. Berdasarkan tanggal saat ini, 10 Oktober 2025, prospek nikel tetap buruk karena kelebihan pasokan yang signifikan. Kami telah melihat harga nikel LME berjuang di sekitar $16,500 per ton selama beberapa minggu, mencerminkan pasar di mana pertumbuhan produksi melebihi permintaan. Inventaris gudang LME juga baru-baru ini naik di atas 100.000 ton, tingkat tertinggi dalam tahun-tahun terakhir, mengonfirmasi kelebihan pasokan ini. Bagi para trader, ini menunjukkan bahwa posisi pendek pada nikel bisa menguntungkan dalam beberapa minggu mendatang. Kami percaya strategi seperti membeli opsi put atau menetapkan spread put bearish bisa memanfaatkan lemahnya harga lebih lanjut sambil mendefinisikan risiko. Namun, sangat penting untuk memantau berita politik dari Indonesia, karena setiap pembatasan ekspor mendadak dari produsen terbesar dunia dapat menyebabkan lonjakan harga yang tajam dan tidak terduga. Sebaliknya, narasi tembaga telah berubah drastis menuju pasar yang semakin ketat, yang menjelaskan kekuatan terbarunya di atas $9,500 per ton. Pasar telah terguncang oleh penurunan produksi yang konsisten dari tambang utama Amerika Selatan sepanjang tahun 2025, yang dengan cepat mengikis kelebihan pasokan yang sebelumnya diharapkan. Perkiraan yang diperbarui kini menunjukkan defisit sebesar 150.000 ton untuk tahun 2026, sebuah perubahan besar dari proyeksi yang dibuat lebih awal tahun ini. Mengingat bahwa lonjakan harga baru-baru ini mungkin sudah berlebihan dalam jangka pendek, kami melihat peluang untuk menunggu penarikan kembali. Trader bisa mempertimbangkan untuk menjual opsi put yang didukung tunai pada harga strike yang lebih rendah, seperti $9,000, untuk mengumpulkan premi sambil menunggu titik masuk yang lebih baik. Bagi mereka yang memiliki pandangan bullish jangka panjang hingga 2026, menggunakan spread call bullish bisa menjadi cara yang hemat biaya untuk memosisikan diri untuk kenaikan yang berkelanjutan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.