Bank Sentral Australia (RBA) mengungkapkan dalam risalah pertemuan bulan September bahwa pemotongan suku bunga sebelumnya berdampak pada harga rumah dan pinjaman. Namun, ketidakpastian tetap ada karena faktor global seperti tarif AS dan ekonomi Tiongkok. Pasar tenaga kerja masih ketat tetapi stabil, dengan potensi risiko jika pertumbuhan upah sektor swasta melambat lebih cepat dari yang diharapkan. Inflasi layanan di negara lain tetap stabil, dan pembacaan Indeks Harga Konsumen (IHK) bulanan untuk rumah dan layanan menunjukkan bahwa inflasi Q3 mungkin melebihi perkiraan. Dolar Australia (AUD) tercatat terkuat terhadap Dolar Selandia Baru, meningkat 2,08%, sementara mengalami kenaikan 1,33% terhadap USD. Indikator ekonomi seperti PDB, lapangan kerja, dan sentimen konsumen mempengaruhi AUD secara signifikan. Pengaturan suku bunga RBA secara langsung memengaruhi nilai pasar dolar, karena mereka bertujuan menjaga inflasi di antara 2-3%. Pelonggaran kuantitatif biasanya melemahkan AUD, sementara pengetatan kuantitatif cenderung menguatkannya. Pasar memperkirakan kemungkinan perubahan berdasarkan sikap RBA, yang bisa memengaruhi aliran AUD/USD. Pada saat laporan, AUD/USD meningkat 0,06%, berada di angka 0,6518.

Dilema Kebijakan RBA

Bank Sentral Australia tampaknya berada dalam posisi sulit, melihat kebijakannya hanya sedikit ketat meskipun suku bunga bertahan di 4,35% selama lebih dari setahun. Kami melihat sinyal campuran, dengan angka inflasi kuartalan terbaru dari September menunjukkan CPI di 3,1%, masih keras kepala di atas batas target. Ini menunjukkan bahwa setiap perubahan menuju pemotongan suku bunga tidak akan segera terjadi, menciptakan ketidakpastian bagi dolar Australia. Data domestik terus memperumit gambaran untuk derivatif suku bunga. Pasar perumahan tetap surprisingly kuat, sementara inflasi layanan terbukti tahan lama di sini seperti di ekonomi maju lainnya. Dengan tingkat pengangguran yang hanya meningkat menjadi 4,3%, pasar tenaga kerja masih cukup ketat untuk mendukung upah, yang berlawanan dengan perjuangan RBA melawan inflasi. Secara global, pandangan tetap menjadi sumber risiko utama, terutama terkait dengan ekonomi Tiongkok. Data terbaru menunjukkan PMI manufaktur Tiongkok turun menjadi 49,8, menimbulkan kekhawatiran tentang permintaan untuk ekspor Australia, membatasi potensi dolar Aussie. Kita harus mengawasinya dengan saksama, karena kelemahan lebih lanjut dapat memaksa RBA untuk mengadopsi nada yang lebih dovish meskipun inflasi domestik.

Dampak dan Strategi Pasar

Dengan latar belakang ini, kami melihat volatilitas tersirat dalam opsi AUD/USD sebagai mungkin tidak terharga. Mata uang terjebak antara RBA yang hawkish berjuang dengan inflasi domestik dan pandangan dovish berdasarkan perlambatan pertumbuhan global. Para trader dapat mempertimbangkan strategi seperti membeli straddle menjelang rilis data CPI Q3 secara lengkap bulan ini untuk memanfaatkan potensi pergerakan tajam ke arah mana pun. Melihat ke belakang, dampak penuh dari siklus kenaikan suku bunga yang berakhir pada akhir 2023 masih dalam proses melalui ekonomi. Seperti siklus sebelumnya, ada jeda yang cukup besar sebelum efek pada konsumsi sepenuhnya dirasakan, dan data ekonomi yang akan datang akan menjadi kunci. Sikap yang bergantung pada data ini berarti setiap panduan ke depan dari bank sentral akan memiliki bobot signifikan untuk futures suku bunga jangka pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.