OPEC mempertahankan proyeksi permintaan minyaknya untuk tahun ini dan tahun depan, menurut laporan dari Commerzbank. Meskipun terjadi peningkatan produksi oleh negara-negara OPEC+ sebesar 540.000 barel per hari pada bulan September, produksi tetap 260.000 barel per hari di bawah level yang disepakati karena penurunan output dari negara-negara seperti Irak dan Rusia. Kazakhstan memproduksi lebih dari kuota yang ditetapkan, namun dengan total produksi lebih dari 43 juta barel per hari, pasar minyak saat ini mengalami kekurangan pasokan. Ini berdasarkan estimasi OPEC tentang permintaan minyak dari OPEC+. OPEC memprediksi akan ada kelebihan pasokan pada paruh pertama tahun 2026, diikuti oleh perkiraan kekurangan pada paruh kedua.

Prediksi Keseimbangan Pasar Minyak

Rata-rata tahunan diperkirakan akan menunjukkan pasar yang hampir seimbang tahun depan, meskipun lembaga lain seperti Badan Informasi Energi AS dan IEA memperkirakan kelebihan pasokan yang lebih besar. IEA siap merilis proyeksi terbarunya hari ini. Pasar saat ini diperkirakan akan tetap kekurangan pasokan sepanjang kuartal ini, yang seharusnya mendukung harga minyak dalam waktu dekat. Ini menunjukkan bahwa kita sebaiknya mengambil posisi optimis pada kontrak berjangka bulan depan, seperti kontrak untuk bulan Desember 2025 dan Januari 2026. Setelah baru-baru ini menguji angka $90 per barel, minyak mentah WTI memiliki dukungan dasar untuk tetap tinggi saat ini. Namun, perpecahan besar sedang terjadi untuk tahun depan, menciptakan sumber volatilitas yang jelas di masa depan. Sementara OPEC melihat pasar yang seimbang pada tahun 2026, laporan terbaru dari Badan Informasi Energi AS pada awal Oktober 2025 memproyeksikan surplus pasokan global hampir 800.000 barel per hari untuk paruh pertama tahun 2026. Perbedaan tajam dalam proyeksi ini merupakan sinyal bahwa kita harus bersiap untuk pergerakan harga yang signifikan menjelang tahun baru.

Strategi Manajemen Risiko

Menghadapi perpecahan ini, kami mempertimbangkan strategi yang mengelola risiko di berbagai jangka waktu. Pendekatan praktis melibatkan penggunaan opsi beli untuk kontrak jangka pendek guna memanfaatkan kekurangan pasokan saat ini. Secara bersamaan, kami mencari untuk membeli opsi jual protektif untuk kontrak yang jatuh tempo pada kuartal kedua tahun 2026 untuk melindungi diri dari kelebihan pasokan yang diperkirakan secara luas. Sisi permintaan tetap menjadi variabel kunci, kemungkinan menjelaskan proyeksi yang saling bertentangan. Data ekonomi terbaru menunjukkan hasil yang campur aduk, dengan indeks manajer pembelian di Eropa menunjukkan lambatnya pertumbuhan, sementara pertumbuhan di AS tetap tangguh. Ketidakpastian ini membuat kami berhati-hati dalam mempertahankan posisi panjang yang tidak dilindungi hingga tahun depan, karena setiap penurunan dalam permintaan global akan memvalidasi proyeksi kelebihan pasokan yang lebih optimis. Kami menyaksikan dinamika serupa pada tahun 2023, di mana narasi yang saling bertentangan tentang kemungkinan resesi versus pasokan ketat OPEC+ menyebabkan pasar yang tidak stabil dan tidak dapat diprediksi. Periode historis tersebut mengajarkan kita bahwa ketika para peramal sangat tidak setuju, pasar sering kali berdagang dalam kisaran yang tidak stabil ketimbang tren yang jelas. Ini menunjukkan bahwa menjual opsi untuk mengumpulkan premi juga bisa menjadi strategi yang layak untuk awal tahun 2026. Oleh karena itu, fokus pada volatilitas itu sendiri menjadi perdagangan yang menarik. Volatilitas yang diimplikasikan pada opsi pertengahan tahun 2026 telah mulai meningkat seiring dengan pasar memperhitungkan ketidakpastian ini. Lingkungan ini menjadikan struktur opsi seperti straddle atau strangle, yang menguntungkan dari pergerakan harga besar dalam arah manapun, layak untuk dipertimbangkan dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.