Ketegangan yang meningkat antara AS dan China telah menyebabkan penurunan saham, dengan USD menguat sebagai respons. Ancaman tarif Presiden Trump terhadap kebijakan ekspor tanah jarang China telah memperburuk ketegangan ini. Akibatnya, saham global melemah, obligasi menguat, dan harga emas mencapai rekor tertinggi $4150. Ketidakpastian ini memperkuat USD, sementara mata uang berbeta tinggi berkinerja buruk. Perkembangan terbaru menunjukkan korelasi yang lebih kuat antara S&P 500 dan MXN di angka 76%, serta korelasi negatif antara CHF dan saham AS di angka 37%. Tindakan pasar saat ini mencerminkan tren ini, dengan AUD, NOK, dan MXN mengalami kerugian, sementara JPY dan CHF berkinerja baik. USD mendekati puncak terbarunya, menunjukkan potensi keuntungan jangka pendek meskipun terdapat tantangan jangka panjang seperti kebijakan suku bunga Fed.

Dampak Penutupan Pemerintah AS

Penutupan pemerintah AS juga berkontribusi pada ketidakpastian ekonomi, dengan pemecatan pekerja federal yang mulai terjadi. Jika ini meluas, bisa berdampak negatif pada USD. Dengan sedikit data penting yang dirilis hari ini, perhatian beralih pada pidato dari berbagai pejabat bank sentral, termasuk Ketua Fed Powell, bersamaan dengan laporan CPI dan PPI yang akan datang dari China. Kami melihat pola yang dikenal muncul yang mencerminkan ketegangan perdagangan akhir 2010-an. Ketegangan baru dengan China, kali ini terkait rantai pasokan semikonduktor, mengurangi selera risiko dan mendorong investor untuk mencari keamanan. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) mencerminkan ketidakpastian ini, naik dari 15 menjadi lebih dari 19 dalam sebulan terakhir.

Kinerja Aset Tempat Aman

Lingkungan “risiko rendah” ini sekali lagi memperkuat dolar AS, mirip dengan apa yang terjadi selama sengketa tarif yang kami lihat beberapa tahun yang lalu. Indeks Dolar (DXY) saat ini diperdagangkan di sekitar 106,50, level yang didorong oleh aliran aset aman dan perbedaan suku bunga yang tetap menguntungkan bagi AS. Ini membuat posisi untuk kekuatan dolar yang berlanjut melawan mata uang berisiko menjadi langkah yang logis. Aset tempat aman berkinerja baik, dengan emas baru-baru ini mencapai lebih dari $2,450 per ounce. Meskipun beberapa analisis lama dari era Trump menunjukkan rekor tertinggi, kami tahu puncak waktu itu mendekati $1,550 pada 2019, sehingga harga saat ini jauh lebih tinggi di tengah ketakutan geopolitik baru. Kami juga melihat aliran modal ke dalam Yen Jepang dan Franc Swiss, memperkuat peran tradisional mereka selama ketegangan pasar. Komoditas dan mata uang terkait menunjukkan tanda-tanda kelemahan, seperti yang terjadi di masa lalu. “Dr. Copper,” indikator kunci kesehatan ekonomi global, telah turun 4% selama tiga puluh hari terakhir karena kekhawatiran tentang permintaan industri yang melambat. Akibatnya, kami melihat mata uang berbeta tinggi seperti dolar Australia dan peso Meksiko berkinerja buruk. Dengan lingkungan ini, strategi derivatif harus fokus pada perlindungan terhadap penurunan ekuitas lebih lanjut dan mendapatkan keuntungan dari meningkatnya volatilitas. Membeli opsi put pada indeks saham utama seperti S&P 500 menawarkan perlindungan terhadap penurunan. Sementara itu, opsi call pada emas dan posisi beli pada dolar AS terhadap mata uang komoditas tampaknya bijak untuk beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.