Harga emas meningkat selama sesi Amerika Utara tetapi tetap di bawah rekor tertinggi $4,179. Harga tercatat di $4,140 saat para trader mencerna komentar Ketua Federal Reserve Jerome Powell. Powell menyebutkan bahwa ekonomi mungkin berada dalam jalur yang lebih kuat tetapi tetap berhati-hati mengenai suku bunga. Probabilitas pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada rapat 29 Oktober adalah 96%. Ketegangan geopolitik, termasuk perang dagang AS-Tiongkok dan penutupan pemerintahan AS yang berlangsung selama empat belas hari, juga mempengaruhi pasar. Presiden Trump mengancam untuk meningkatkan tarif barang-barang Tiongkok, sementara Tiongkok memberlakukan kontrol ekspor tanah jarang.

Inflasi dan Dinamika Pasar

Powell mencatat bahwa inflasi telah meningkat akibat kenaikan tarif daripada tren inflasi yang umum. Depresiasi sedikit Dolar AS dan penurunan imbal hasil Treasury berkorelasi terbalik dengan harga emas, yang menambah daya tariknya. Federasi Bisnis Independent Nasional melaporkan penurunan sentimen bisnis kecil dengan penurunan 2 poin pada Indeks Optimisme mereka. Harga emas diharapkan tetap bullish, dengan level resisten di $4,200. Penutupan di bawah $4,150 dapat memicu penarikan kembali. Bank sentral adalah pemegang emas besar, membeli 1,136 ton pada tahun 2022. Nilai emas cenderung naik berlawanan dengan Dolar AS dan imbal hasil Treasury, sering digunakan sebagai aset tempat berlindung yang aman. Dengan probabilitas 96% pemotongan suku bunga yang sudah dipertimbangkan untuk rapat 29 Oktober, jalur paling mudah untuk emas adalah ke arah atas. Kami melihat nada akomodatif dari Fed sebagai sinyal jelas bagi trader untuk mempertahankan bias bullish. Strategi derivatif harus diposisikan untuk pengujian level resisten $4,200 dalam waktu dekat.

Manajemen Risiko dan Faktor Geopolitik

Mengingat ketidakpastian geopolitik dan domestik yang tinggi, membeli opsi call adalah cara langsung untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut sambil jelas mendefinisikan risiko. Indeks Ketidakpastian NFIB berada di angka 100, salah satu pembacaan tertingginya dalam lebih dari 50 tahun, yang kemungkinan besar berarti premi opsi meningkat. Oleh karena itu, penggunaan bull call spreads dapat menjadi strategi yang lebih hemat biaya untuk mendapatkan eksposur ke arah panjang. Penutupan pemerintahan yang sedang berlangsung dan ketegangan dagang yang meningkat dengan Tiongkok memberikan dorongan mendasar yang kuat bagi emas. Kami melihat pelarian ke tempat aman yang serupa selama penutupan pemerintahan yang berkepanjangan pada akhir 2018 dan awal 2019, yang membantu mendorong harga emas lebih tinggi. Pola ini, dikombinasikan dengan Indeks Dolar AS yang lemah yang kini diperdagangkan di 99.00, menciptakan lingkungan yang sangat mendukung untuk bullion. Kami tidak dapat mengabaikan permintaan yang besar dan terus-menerus dari bank sentral, yang telah memberikan dasar yang solid bagi harga. Setelah pembelian rekor di mana bank-bank sentral menambah lebih dari 1,000 ton baik di 2022 maupun 2023, tren ini tidak menunjukkan tanda-tanda akan melambat. Permintaan institusional ini membantu menyerap penurunan dan menambah lapisan stabilitas ke pasar. Risiko utama terhadap pandangan bullish ini adalah laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) yang dijadwalkan pada 24 Oktober. Pembacaan inflasi yang mengejutkan tinggi dapat memaksa Fed untuk mempertimbangkan kembali sikap dovish-nya, yang kemungkinan besar akan memicu penarikan tajam menuju level dukungan $4,100. Trader harus siap untuk volatilitas yang meningkat sekitar rilis data tersebut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.