Data terbaru dari Australia menunjukkan angka yang lebih kuat dari yang diperkirakan, yang menunjukkan bahwa inflasi pada kuartal ketiga akan melebihi perkiraan. Pertumbuhan lapangan kerja telah melambat lebih dari yang diantisipasi, dan kondisi pasar tenaga kerja mungkin lebih ketat dari yang diperkirakan. Bank Sentral Australia (RBA) siap untuk menyesuaikan kebijakan sesuai kebutuhan dengan kedatangan informasi baru. Produktivitas yang lebih lambat terkait dengan berkurangnya kompetisi dan kurangnya dinamika bisnis, yang mempengaruhi potensi pertumbuhan ekonomi.

Outlook Ekonomi Global

Outlook ekonomi global tetap tidak pasti, terutama dengan ketidakpastian kebijakan perdagangan AS yang memengaruhi situasi. Dewan mengevaluasi keputusan kebijakan dalam periode satu hingga dua tahun dengan perkiraan yang luas untuk netralitas, yang bukan merupakan titik akhir kebijakan yang diinginkan. Data konsumsi menunjukkan pengaruh musiman tanpa kejutan negatif, sedangkan pasar perumahan merespons seperti yang diharapkan terhadap perubahan kebijakan. Pasangan AUD/USD diperdagangkan 0,31% lebih rendah pada 0,6493 saat laporan diterbitkan. RBA menggunakan suku bunga untuk mengelola kebijakan moneter, yang mempengaruhi inflasi dan nilai Dolar Australia. Pelonggaran Kuantitatif dan Pengetatan adalah alat lain yang dapat memengaruhi kekuatan mata uang. Inflasi yang lebih tinggi dapat mendorong kenaikan suku bunga, menarik aliran modal dan meningkatkan permintaan untuk Dolar Australia. RBA menunjukkan pergeseran yang jelas, menunjukkan bahwa inflasi terbukti lebih keras kepala dari yang pernah diperkirakan. Komentar ini menunjukkan bahwa kemungkinan kenaikan suku bunga pasti ada untuk beberapa bulan mendatang. Pergeseran hawkish ini seharusnya menjadi panduan untuk strategi kita di sisa kuartal ini.

Inflasi dan Keputusan Suku Bunga

Kami sangat memperhatikan data inflasi Q3 yang akan datang, yang sekarang diperkirakan berada di atas perkiraan sebelumnya dari RBA, kemungkinan sekitar 3,2%. Meskipun laporan terbaru dari Biro Statistik Australia menunjukkan pengangguran sedikit naik menjadi 4,1%, pasar tenaga kerja tetap ketat dibandingkan dengan standar sejarah. Kombinasi inflasi yang keras kepala dan pasar kerja yang tangguh memberi RBA ruang untuk bertindak. Bagi trader derivatif, ini meningkatkan daya tarik untuk membeli opsi call pada AUD/USD, memposisikan untuk Dolar Australia yang lebih kuat di tengah kenaikan suku bunga. Volatilitas implisit kemungkinan akan meningkat menjelang pertemuan RBA berikutnya. Ini membuat strategi yang menguntungkan dari perubahan harga menjadi menarik. Kami sudah melihat pasar bereaksi dalam swap suku bunga, dengan kemungkinan kenaikan 25 basis poin sebelum akhir tahun sekarang dihargai lebih dari 60%. Ini menyebabkan pergeseran signifikan pada bagian depan kurva imbal hasil. Ini menunjukkan pasar mengambil perubahan hawkish ini jauh lebih serius dibandingkan beberapa minggu yang lalu. Melihat kembali, situasi ini terasa mirip dengan periode di 2023 ketika banyak yang meremehkan komitmen RBA dalam mengekang inflasi. Mereka yang bertaruh melawan kenaikan suku bunga lebih lanjut saat itu terjebak karena bank sentral terus memperketat kebijakan. Komentar baru ini berfungsi sebagai peringatan jelas untuk tidak merasa santai tentang jalur suku bunga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.