Pada bulan Agustus, pertumbuhan produksi industri Zona Euro tahun ke tahun menurun menjadi 1,1% dari sebelumnya 1,8%. Ini mencerminkan penurunan dalam output manufaktur di wilayah tersebut sepanjang periode yang ditentukan.

Implikasi Mata Uang

Indeks Dolar AS tetap di bawah tekanan seiring dengan munculnya kembali ketegangan antara AS dan Cina, dengan para pelaku pasar mengantisipasi pemotongan suku bunga Federal Reserve lebih lanjut tahun ini. Hal ini memengaruhi pasangan mata uang utama, dengan EUR/USD tetap berada di atas 1.1600 dan GBP/USD mengambang di sekitar 1.3350. Harga Emas mencapai level yang belum pernah terjadi sebelumnya, mendekati $4.220, didorong oleh kekhawatiran geopolitik dan konflik perdagangan. Kemudian, ia menetap di sekitar $4.200 setelah istirahat. Harga Bitcoin turun di bawah $112.500, terhambat oleh ketegangan perdagangan AS-Cina yang diperbarui dan penutupan pemerintahan AS yang berkepanjangan, yang mempengaruhi sentimen pasar. IMF merevisi proyeksi pertumbuhan globalnya ke atas tetapi mencatat ketidakpastian ‘akut’ yang sedang berlangsung dan dampaknya terhadap ekonomi dunia. Mata uang kripto utama seperti Bitcoin, Ethereum, dan Ripple menghadapi resistensi di batas teknis utama setelah pemulihan terbaru mereka. Ini meninggalkan sentimen pasar jangka pendek terhadap aset digital ini agak campur aduk, karena para trader tetap berhati-hati terhadap momentum mereka. Pasar dengan tegas memperkirakan dolar AS yang lebih lemah, mengharapkan setidaknya dua pemotongan suku bunga Federal Reserve lagi sebelum akhir tahun. Sikap dovish ini, dikombinasikan dengan kekhawatiran tentang penutupan pemerintahan yang sedang berlangsung, menunjukkan bahwa menjual rally USD tetap menjadi strategi yang disukai. Bagi trader derivatif, ini bisa berarti membeli opsi call pada pasangan seperti GBP/USD dan EUR/USD untuk menangkap potensi kenaikan dengan risiko yang terdefinisi.

Permasalahan Zona Euro

Kita harus berhati-hati terhadap Euro, meskipun angka produksi industri terbaru menunjukkan perlambatan signifikan menjadi hanya 1.1% pertumbuhan. Data ini sangat mirip dengan penurunan manufaktur yang kita alami pada tahun 2023, yang membatasi kekuatan Euro bahkan saat dolar melemah. Oleh karena itu, strategi opsi seperti bull call spread pada EUR/USD mungkin bijaksana, dengan tujuan untuk mendapatkan keuntungan moderat di atas 1.1600 daripada terobosan yang eksplosif. Pemenang yang jelas dalam lingkungan yang tidak pasti ini adalah Emas, yang telah menembus dengan tegas di atas $4.200 per ons. Tren kuat ini didorong oleh faktor-faktor yang sama yang membawa emas melewati rekor sebelumnya di awal 2020-an: suku bunga riil yang turun dan pencarian keselamatan dari ketegangan geopolitik. Kami melihat permintaan berkelanjutan untuk opsi call Emas, dengan trader menargetkan strike jauh di atas level saat ini untuk bulan-bulan mendatang. Yen Jepang juga mendapat manfaat dari sentimen penghindaran risiko, mendorong pasangan seperti EUR/JPY lebih rendah. Dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) baru-baru ini naik di atas 25, tanda jelas kecemasan pasar, membeli opsi put pada indeks ekuitas seperti S&P 500 menawarkan perlindungan langsung terhadap gejolak lebih lanjut. Volatilitas yang meningkat ini membuat premi opsi menjadi lebih mahal, tetapi juga mencerminkan ketidakpastian akut yang disoroti oleh IMF. Sebaliknya, aset berisiko seperti Bitcoin sedang berjuang untuk momentum di bawah $112.500. Ini menunjukkan bahwa selama periode stres makroekonomi saat ini, investor memperlakukan mata uang kripto lebih seperti saham teknologi beta tinggi daripada emas digital. Trader harus mempertimbangkan untuk melindungi posisi crypto long mereka atau menggunakan opsi put untuk melindungi terhadap penurunan potensial menuju level psikologis $100.000.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.