Seorang Wakil Gubernur Banco de Mexico menekankan kehati-hatian dalam mengurangi suku bunga di tengah inflasi yang terus bertahan. Meskipun telah melakukan serangkaian pemotongan suku bunga, inflasi inti tetap berada di atas tingkat target, yang menantang tujuan 3%. Meskipun tingkat inflasi di bawah 4%, masih belum mencapai target yang ditetapkan oleh bank sentral. Peningkatan biaya tenaga kerja dan harga makanan internasional berkontribusi pada konvergensi yang lambat menuju target.

Jadwal dan Strategi Banco De Mexico

Bank of Mexico mengadakan pertemuan delapan kali dalam setahun, menyelaraskan strateginya dengan keputusan Federal Reserve AS. Bank sentral biasanya mengadakan pertemuan seminggu setelah Federal Reserve untuk menyesuaikan atau memprediksi langkah-langkah kebijakan moneter. Alat utama Banxico dalam mempengaruhi nilai Peso Meksiko adalah penyesuaian suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi cenderung menguatkan peso, menjadikan Meksiko tempat yang menarik karena imbal hasil yang lebih baik. Sebaliknya, suku bunga yang ditekan sering kali melemahkan mata uang. Kebijakan moneter ini berkaitan dengan strategi investasi yang lebih luas, menyoroti saling ketergantungan langkah-langkah ekonomi global. Keputusan finansial oleh bank sentral memiliki dampak signifikan pada penilaian mata uang nasional dan stabilitas ekonomi. Banxico, yang bertugas menjaga nilai Peso Meksiko, terus-menerus mengevaluasi indikator ekonomi untuk memastikan inflasi yang rendah dan stabil, tetap dekat dengan target 3% dalam rentang toleransi yang ditetapkan.

Dampak Data Terbaru dan Sinyal Global

Pernyataan dari Wakil Gubernur Heath menambah ketidakpastian pada siklus pemotongan suku bunga yang sebelumnya dapat diprediksi oleh Banxico. Sikapnya yang lebih berhati-hati, yang berfokus pada target inflasi 3%, menunjukkan adanya perpecahan yang berkembang dalam dewan bank sentral. Selama beberapa minggu, kami telah memperhitungkan berlanjutnya pelonggaran, tetapi ketidaksetujuan publik ini memaksa kami untuk mempertimbangkan kembali laju pemotongan mendatang. Pandangan ini semakin diperkuat dengan data terbaru dari INEGI untuk minggu pertama bulan Oktober 2025 yang menunjukkan inflasi umum naik menjadi 4,4%, memperkuat poin Heath tentang harga yang tetap tinggi. Dengan inflasi inti bulan September di 4,28%, jelas bahwa tekanan dari biaya tenaga kerja tidak surut. Pasar tidak dapat lagi mengasumsikan jalur yang mulus untuk suku bunga yang lebih rendah. Situasi ini diperumit oleh Federal Reserve AS, yang telah menunjukkan penundaan berlanjut, dengan pasar berjangka kini memperkirakan pemotongan potensial pada kuartal pertama 2026. Ini mempersempit perbedaan suku bunga yang mendukung Peso, menjadikan pemotongan lebih lanjut oleh Banxico lebih berisiko untuk mata uang tersebut. Kita sekarang harus memperhatikan komentar Fed sama seksama dengan komentar Banxico. Untuk trader derivatif, konflik ini menunjukkan volatilitas yang lebih tinggi dalam beberapa minggu mendatang. Volatilitas implisit satu bulan pada opsi USD/MXN telah meningkat lebih dari 15% sejak komentar tersebut, sekarang diperdagangkan dekat 13,5%. Ini menjadikan strategi seperti membeli straddle atau strangle menarik untuk bermain pada potensi pergerakan tajam ke arah mana pun setelah pertemuan kebijakan berikutnya. Ini berarti kita harus memposisikan diri untuk dua hasil yang berbeda menjelang pertemuan November. Trader yang percaya kehati-hatian Heath akan menang bisa mempertimbangkan opsi put pada USD/MXN, bertaruh pada penguatan Peso jika Banxico menunda pemotongan. Sebaliknya, mereka yang mempertaruhkan mayoritas dovish akan terus melonggarkan bisa menggunakan opsi call untuk mendapatkan keuntungan dari pelemahan Peso.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.