Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) naik pada hari Rabu, sempat melampaui 46,600 sebelum stabil. Laporan pendapatan kuartalan Wall Street saat ini melampaui ekspektasi, khususnya dalam perbankan investasi dan barang-barang mewah, meskipun ketegangan perdagangan AS-China dan penutupan pemerintahan AS yang berkepanjangan masih berlanjut.

Morgan Stanley Dan LVMH Berkembang Pesat

Morgan Stanley dan Bank of America sama-sama melampaui ekspektasi pendapatan, dengan sahamnya naik 6% dan 5% masing-masing. Perusahaan Prancis Moet Hennessy Louis Vuitton SE melihat sahamnya melonjak lebih dari 12% setelah hasil pendapatan yang kuat, memperkuat optimisme untuk pendapatan yang memecahkan rekor. Penutupan pemerintahan AS, yang belum terpecahkan akibat masalah pendanaan, menghambat rilis data resmi tetapi memungkinkan Federal Reserve untuk memotong suku bunga dua kali sebelum akhir tahun. DJIA, yang merupakan indeks pasar saham lama yang terdiri dari 30 saham besar AS, berbobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dikritik karena tidak terlalu representatif, berbeda dengan S&P 500 yang lebih inklusif. Kinerja DJIA dipengaruhi oleh pendapatan perusahaan, data makroekonomi, dan suku bunga Federal Reserve, memengaruhi sentimen, biaya kredit, dan dampak inflasi. Teori Dow, yang dikembangkan oleh Charles Dow, mengidentifikasi tren pasar dengan membandingkan arah DJIA dan DJTA. Fase tren meliputi akumulasi, partisipasi publik, dan distribusi. Investor dapat memperdagangkan DJIA melalui ETF seperti SPDR Dow Jones Industrial Average ETF, kontrak berjangka DJIA, opsi, dan reksa dana, menawarkan eksposur portofolio yang terdiversifikasi. Australia sedang mempersiapkan rilis laporan lapangan kerja bulanan untuk bulan September, dengan ekspektasi penambahan 17,000 pekerjaan dan mempertahankan tingkat pengangguran sebesar 4,3%. Beberapa bulan terakhir menunjukkan hasil pekerjaan yang serupa. Dengan Dow Jones melampaui 46,600, pasar jelas fokus pada pendapatan perusahaan yang kuat dari bank dan merek-merek mewah. Momentum positif dari perusahaan-perusahaan seperti Morgan Stanley dan LVMH mengalahkan risiko signifikan lainnya. Untuk saat ini, arah yang paling mudah tampak naik, didorong oleh optimisme pendapatan ini.

Risiko Dan Peluang Pasar

Kami melihat ada ketidakcocokan yang jelas antara kinerja saham dan risiko politik yang mendasari seperti penutupan pemerintahan yang sedang berlangsung dan ketegangan perdagangan AS-China. Komplacency pasar ini tercermin dalam Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang diperdagangkan di bawah 15, tingkat yang secara historis menunjukkan ketakutan pasar yang rendah. Ini mengingatkan kami pada periode serupa, seperti akhir 2017, di mana pasar naik meskipun risiko latar belakang meningkat. Penutupan pemerintahan menciptakan situasi unik di mana kurangnya data ekonomi resmi memberi Federal Reserve lebih banyak alasan untuk melanjutkan siklus pelonggaran. Pasar sekarang sepenuhnya mengharapkan dua pemotongan suku bunga lagi sebelum akhir tahun, kemungkinan pada pertemuan FOMC bulan November dan Desember. Pemotongan yang diantisipasi ini memberikan angin segar yang kuat bagi saham, membuatnya sulit untuk bertaruh melawan pasar dalam jangka pendek. Dalam beberapa minggu mendatang, kami harus mempertimbangkan untuk memanfaatkan gelombang bullish ini melalui opsi panggilan jangka pendek pada SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Mengingat kekuatan di sektor keuangan, membeli opsi panggilan pada pelaku unggulan seperti Bank of America juga bisa menjadi strategi yang menguntungkan. Fokus pasar saat ini sangat sempit, jadi kita harus menyelaraskan strategi kita dengan narasi pendapatan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.