Harga emas mencapai rekor tertinggi baru mendekati $4,240, didorong oleh spekulasi bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin. Meningkatnya ketegangan perdagangan AS-China juga meningkatkan permintaan untuk aset aman seperti emas. Para trader mengharapkan Fed akan melonggarkan kebijakan moneter karena kekhawatiran mengenai pasar tenaga kerja AS. Lebih dari 94% percaya bahwa Fed akan mengurangi suku bunga menjadi 3,50%-3,75% menjelang akhir tahun. Suku bunga yang lebih rendah biasanya menguntungkan aset-aset yang tidak memberikan hasil, seperti emas.

Ketegangan Geopolitik dan Emas

Ketegangan geopolitik, termasuk gesekan perdagangan AS-China, mendukung lonjakan harga emas. Pengumuman Presiden Trump tentang tarif tambahan pada China meningkatkan permintaan untuk investasi yang aman. Secara teknis, harga emas mencapai $4,246, dengan tren positif didukung oleh Rata-rata Bergerak Eksponensial 20 hari di sekitar $3,950.15. Indeks Kekuatan Relatif menunjukkan momentum kuat, memprediksi kenaikan potensial menuju $4,300. Sebaliknya, $4,000 berfungsi sebagai dukungan yang signifikan. Emas adalah penyimpan nilai tradisional, sering digunakan sebagai perlindungan terhadap inflasi dan devaluasi mata uang. Bank sentral, terutama dari negara-negara berkembang seperti China, India, dan Turki, telah secara signifikan meningkatkan cadangan emas. Nilai emas berkorelasi terbalik dengan Dolar AS dan Treasuries AS, dengan harganya dipengaruhi oleh peristiwa geopolitik dan suku bunga. Mengingat lonjakan kuat ke rekor tertinggi baru, kita harus mempertahankan pandangan bullish yang jelas terhadap emas. Kombinasi dari pemotongan suku bunga Fed yang diharapkan dan ketegangan geopolitik menciptakan angin segar yang kuat untuk harga. Strategi derivatif harus fokus pada pemanfaatan potensi kenaikan lebih lanjut, seperti membeli opsi beli atau mengambil posisi panjang dalam kontrak berjangka emas untuk bulan-bulan mendatang.

Bank Sentral dan Tren Jangka Panjang

Permintaan untuk emas sebagai aset aman adalah bagian dari tren jangka panjang yang sedang kita amati. Bank sentral terus menjadi pembeli signifikan, memberikan dasar yang kuat untuk harga. Perilaku ini konsisten dengan pola yang kita lihat kembali pada tahun 2023, ketika bank sentral secara kolektif membeli 1,037 ton emas, menandai tahun pembelian tertinggi kedua yang pernah ada. Kepercayaan pasar terhadap pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin adalah percepatan dari perubahan arah yang pertama kali kita saksikan dari Fed di akhir 2023. Kekhawatiran mengenai pasar tenaga kerja bukanlah hal baru; kita melihat klaim pengangguran mulai meningkat secara perlahan tetapi pasti hingga pertengahan 2024, memberi pejabat justifikasi untuk mulai melonggarkan kebijakan. Konteks historis ini memperkuat argumen untuk suku bunga yang lebih rendah sekarang, yang sangat mendukung emas yang tidak memberikan hasil. Dengan emas mencetak angka tinggi baru, volatilitas implisit kemungkinan meningkat, membuat opsi beli langsung menjadi mahal. Kita harus mempertimbangkan untuk menggunakan bull call spreads, yang melibatkan membeli opsi beli pada harga strike yang lebih rendah dan menjual satu pada harga strike yang lebih tinggi. Pendekatan ini mengurangi biaya awal masuk dan dapat menawarkan profil risiko-hasil yang lebih baik jika harga terus bergerak menuju level $4,300. Dalam menghadapi momentum yang kuat, kita harus mengelola risiko penurunan tajam dari level rekor ini. Kita harus menggunakan level psikologis $4,000 sebagai area kunci untuk memantau perubahan sentimen yang potensial. Untuk melindungi posisi panjang yang ada, kita dapat membeli opsi jual out-of-the-money, yang bertindak sebagai polis asuransi terhadap guncangan negatif mendadak. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.