Dolar Australia (AUD) turun akibat meningkatnya ketegangan perdagangan AS-China dan ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Reserve Bank of Australia (RBA) pada bulan November. Data ketenagakerjaan bulan September meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga dari 50% menjadi 85%. Di tengah ketegangan ini, pasangan AUD/USD terus menurun, sebagian dipengaruhi oleh hubungan perdagangan yang kuat antara Australia dan China. Rencana China untuk mengendalikan ekspor bahan baku langka bisa mengubah rantai pasokan global. AS mengkritik rencana ini tetapi tetap membuka opsi negosiasi. Sementara itu, Dolar AS turun karena penutupan pemerintahan dan potensi pemotongan suku bunga, dengan Dolar AS mengalami kerugian selama empat sesi berturut-turut dan penutupan pemerintah AS terus berlanjut karena Senat tetap buntu.

Perspektif Pemotongan Suku Bunga Fed

Gubernur Fed, Christopher Waller, mendukung pemotongan suku bunga lainnya, sementara Gubernur Fed yang baru, Stephen Miran, menganjurkan pendekatan agresif untuk pemotongan suku bunga pada tahun 2025. Saat ini, ada 97% peluang pemotongan suku bunga Fed pada bulan Oktober, dengan peluang 83% untuk pemotongan lainnya pada bulan Desember. CPI China pada bulan September turun 0,3% dibandingkan tahun lalu, dengan inflasi bulanan lebih lemah dari yang diharapkan. PPI turun 2,3% dibandingkan tahun lalu, sesuai dengan ekspektasi. Dolar Australia menghadapi angin sakal yang signifikan, menciptakan peluang untuk posisi bearish. Meningkatnya ketegangan AS-China terkait mineral langka dan data ekonomi China yang lemah sangat membebani Aussie. Di dalam negeri, ekspektasi yang kuat untuk pemotongan suku bunga oleh RBA pada bulan November memberikan katalis yang jelas untuk kelemahan lebih lanjut. Kami melihat pandangan ini diperkuat oleh data baru dari Biro Statistik Australia yang menunjukkan minggu ini bahwa pertumbuhan penjualan ritel melambat menjadi hanya 0,2% bulan-ke-bulan pada bulan September, melewatkan perkiraan. Ini mengonfirmasi momentum konsumen yang lemah yang dikhawatirkan oleh RBA. Gambaran domestik yang lemah ini menguatkan argumen untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan berikutnya. Dengan pasar memprediksi kemungkinan 85% RBA akan memotong suku bunga kas menjadi 3,40% pada bulan November, trader sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put AUD/USD. Opsi yang akan berakhir pada akhir November dengan harga strike sekitar 0,6400 bisa menjadi cara efektif untuk memposisikan diri menuju penurunan setelah keputusan bank sentral. Ketidakpastian yang meningkat juga menunjukkan bahwa volatilitas yang tersirat mungkin meningkat, menjadikan sekarang waktu yang baik untuk masuk ke posisi tersebut.

Strategi Potensial untuk Trader

Situasi ini terasa mirip dengan yang kita lihat kembali pada tahun 2019, ketika data ketenagakerjaan dan pertumbuhan yang melemah mendahului serangkaian pemotongan suku bunga RBA. Selama periode itu, pasangan AUD/USD turun secara stabil selama beberapa bulan ketika kebijakan moneter dilonggarkan. Sejarah menunjukkan bahwa ketika RBA memasuki siklus pelonggaran, jalur dengan resistensi terendah untuk mata uang adalah turun. Lingkungan eksternal menawarkan sedikit dukungan, karena ekonomi China terus menunjukkan tanda-tanda deflasi. Selain itu, kontrak berjangka bijih besi telah turun di bawah $110 per ton bulan ini karena kekhawatiran terhadap permintaan baja China, yang secara langsung menghancurkan salah satu pilar pendapatan ekspor Australia. Selama tren ini berlanjut, nilai fundamental Dolar Aussie akan tetap tertekan. Meskipun Dolar AS juga menghadapi tantangan dari penutupan pemerintah yang berlangsung dan pemotongan suku bunga Federal Reserve yang diharapkan, sentimen negatif yang mengelilingi Aussie tampak lebih kuat. Kombinasi kelemahan domestik dan risiko eksternal menciptakan argumen bearish yang lebih kuat untuk AUD. Oleh karena itu, kita harus fokus pada kerentanan spesifik Aussie.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.